Se avecina grave crisis de pensiones a nivel mundial, dice G-30

Estados Unidos, China y otras economías líderes del mundo se enfrentan a un déficit de financiación masivo, de US$ 15,8 billones (millones de millones) en 2050, para garantizar apoyo económico de por vida a sus poblaciones en envejecimiento.

Esto es lo que dice un informe encabezado por el expresidente de la Autoridad de Servicios Financieros del Reino Unido, Adair Turner, para el prestigioso Grupo de los 30 (un think tank con sede en Washington), integrado por actuales responsables de política y otros ya retirados.

"Si las políticas públicas y los comportamientos individuales no cambian, los sistemas de pensiones de muchos países se enfrentarán a una grave crisis, lo que supone un riesgo de un gasto público inaccesible o ingresos inadecuados para los jubilados", dijo Turner en un comunicado.

El déficit previsto de US$ 15,8 billones está ajustado a la inflación, por lo que la cifra nominal real en dólares en 2050 será significativamente mayor, equivalente al 23% del Producto Interno Bruto mundial ese año, según el informe de 75 páginas.

El G-30 -del que forma parte el gobernador del Banco de Inglaterra, Mark Carney, y los exsecretarios del Tesoro de Estados Unidos, Timothy Geithner, y Lawrence Summers-, atribuye la causa del impactante déficit económico, que estimó en US$ 1,2 billones en 2018, a unos sistemas de pensiones y de jubilación anticuados. Los rendimientos previstos de los ahorros más bajos, en una era de tasas de interés deprimidas, agravan el problema.

El informe abarca 21 países, entre ellos Japón, Alemania, India y México, que representan el 90% del PIB mundial. El análisis mantiene que la futura crisis no se centra únicamente en las pensiones. La seguridad financiera de por vida también depende de la disponibilidad de servicios de salud pública, vivienda y transporte, así como del apoyo informal de la comunidad y la familia.

El G-30 abogó por una combinación de políticas para abordar el problema

1. Aumentar la edad oficial de jubilación entre cuatro y seis años como mínimo para 2050 y permitir que las personas trabajen más tiempo. Una cuarta parte del déficit de financiación podría cerrarse si los jubilados trabajan como promedio el 20% del tiempo de lo que lo hacen los trabajadores en edad activa.

2. Promover mayores ahorros por parte de las personas y aumentar los impuestos para apoyar las pensiones públicas. Dichas medidas podrían incluir programas de ahorro obligatorios.

3. Aceptar que los ingresos esperados en la jubilación podrían ser más bajos. Para los jubilados de ingresos medios y altos, eso podría significar vivir con el 60% de los ingresos medios previos a la jubilación, en lugar del 75%.

El grupo de trabajo del informe, que incluía al presidente de UBS Group AG, Axel Weber, y el vicepresidente de BlackRock, Philipp Hildebrand, también pidió medidas para reducir los costos de administración y gestión de activos que soportan las personas que ahorran para la jubilación. Ello podría incluir el establecimiento de servicios públicos nacionales para proporcionar procesamiento y compras de servicios de gestión de activos a la población.

Las reformas para minimizar los costes de gestión de inversiones deben ser una prioridad, según el informe.

El G-30 dijo que si bien el cambio de las corporaciones de los planes de jubilación de beneficios definidos a aportaciones concretas como el 401 (k) para sus trabajadores había sido inevitable de alguna manera, no ha funcionado bien para muchas personas. El grupo sugirió programas híbridos de jubilación como una posible solución, incluida la garantía de retornos mínimos de inversión para contribuciones definidas.

"Las reformas a la contribución definida deberían permitir a las personas beneficiarse de la gestión de la inversión colectiva, a bajo costo, y que sus ahorros para la jubilación no sean rehenes de los ciclos del mercado en la medida en que lo están hoy", dijo el presidente del G-30 y ministro de Singapur, Tharman Shanmugaratnam, en un comunicado.

El informe reconoce que afrontar la próxima crisis será difícil porque podría involucrar decisiones impopulares políticamente.

Lo que lo hace "aún más arduo es que ocurre en un momento en que se desconfía cada vez más de las instituciones gubernamentales, los principales partidos políticos están bajo tensión" y los votantes se están volviendo más diversos y "susceptibles a la retórica populista y la demagogia", dijo el G-30.