A siete años del colapso de Lehman Brothers la era de los “too big to fail” habría llegado a su fin

A siete años del colapso de Lehman Brothers que sacudió la economía global, los mayores bancos del mundo podrían necesitar recaudar hasta US$ 1,2 billón (millón de millones) para cumplir con las nuevas reglas impuestas por los reguladores financieros.

Tras años de trabajo, el Consejo de Estabilidad Financiera (FSB, su sigla en inglés) creado por el Grupo de los 20 para garantizar la estabilidad y eficacia del sistema financiero global tras la crisis de 2009, publicó su plan para asegurarse de que las grandes entidades puedan ser desmanteladas y recapitalizadas ordenadamente sin necesidad de un rescate a cargo de impuestos a los ciudadanos. La nueva normativa supone el fin de la era en que una entidad era "demasiado grande" para permitir que quebrara ("too big to fail").

Bajo la norma de capacidad total de absorción de las pérdidas (TLAC, su sigla en inglés), la mayoría de los bancos sistémicamente importantes deben tener pasivos e instrumentos "fácilmente disponibles para liberar" equivalentes a al menos 16% de los activos ponderados por riesgo en 2019, llegando a 18% en 2022, según indicó ayer el FSB. También se impondrá un requisito de ratio de apalancamiento, que pasará de 6% a 6,75%.

El déficit de los bancos bajo la medida de 18% oscila en un rango entre 457 mil millones de euros hasta 1,1 billón (US$ 1,2 billón), dependiendo de los instrumentos considerados, apuntó FSB. Excluyendo los cuatro bancos chinos que forman parte de la lista del Consejo de las 30 entidades más importantes sistémicamente, el rango cae a entre 107 mil millones y 776 mil millones de euros.

"El anuncio del TLAC es enormemente importante. Es un hito de primer orden en la reforma bancaria", dijo Wilson Ervin, vice presidente de la oficina ejecutiva del grupo Credit Suisse, según Bloomberg. "Hay muchos detalles importantes que considerar y deseablemente mejorar pero, en general, si tienes un fondo de rescate con recursos entre US$ 4 billones y US$ 5 billones, puedes lidiar con el problema".

Revisión del contrato

El empuje para asegurarse que los bancos ya no son "demasiado grandes para quebrar" también está avanzando en un segundo frente, cuando Wall Street amplía la revisión de los contratos financieros valorados en billones de dólares. Se espera que los cambios permitan que determinados contratos de valores y de financiamiento permanezcan intactos 48 horas después de la falla de un banco, dijeron tres personas con conocimiento del asunto.

El tiempo extra pretende dar tiempo al gobierno local de un banco dubitativo a establecer una versión saludable de la institución afectada, algo que es difícil de hacer cuando las contrapartes han finalizado los contratos y escapado.

El gobernador del Banco de Inglaterra, Mark Carney, quien encabeza el FSB, dijo ayer que la TLAC hace menos probable un gran colapso porque los acreedores de los bancos saben que enfrentarán pérdidas en caso de un colapso.