Las nuevas empresas tecnológicas se esfuerzan por hacer frente a una regulación más estricta y a la influencia de los grandes bancos, que están dispuestos a sustituir las relaciones financieras informales y las estrechas conexiones personales que han caracterizado las relaciones del Silicon Valley Bank con el sector.
Las jóvenes empresas tecnológicas, que representan una gran parte de los depósitos de SVB, estaban haciendo planes para retirar efectivo del banco esta semana, a pesar de las medidas adoptadas a última hora del domingo para proteger a los depositantes y mantener al menos algunas de sus operaciones. El HSBC acordó hacerse cargo de la rama británica del banco y los reguladores de Washington redoblaron sus esfuerzos por encontrar un comprador para las operaciones estadounidenses.
Mientras los empresarios evaluaban en los últimos días los daños causados a la escena tecnológica por la quiebra de SVB, un primer paso fue la prisa por mover efectivo y evitar volver a depender de un solo banco.
"Mucha concentración en un solo banco en una comunidad muy conectada ha resultado ser claramente algo muy negativo", afirmó Laksh Aithani, fundador de la empresa británica de biotecnología Charm Therapeutics, que tenía todos sus 50 millones de libras en efectivo inmovilizados en el banco. "Queremos analizar todos nuestros diferentes riesgos en términos de política del Tesoro y mitigarlos".
Lauren Schulte Wang, fundadora de The Flex Company -una empresa emergente dedicada al cuidado menstrual sostenible- dijo que su compañía había abierto una cuenta en JPMorgan durante el fin de semana, cuando sus cuentas en SVB fueron congeladas, y planeaba añadir más a sus relaciones bancarias.
"Diversificaremos, pero operar con varios bancos va a dificultar un poco las cosas. Las start-ups utilizan el efectivo para reinvertir en el negocio, no es dinero que se queda ocioso en una cuenta bancaria", afirmó
Muchos fundadores e inversores de capital riesgo consideran que SVB está más dispuesto a conceder préstamos a las empresas de nueva creación que los grandes bancos. Es probable que las estrechas relaciones bancarias que habían sustentado esos préstamos sean más escasas en el futuro.
"Muy pocos de estos préstamos se conceden sin que SVB llame a sus inversores de capital riesgo para conocer su punto de vista sobre el negocio", afirma un inversor de capital riesgo con sede en el Reino Unido. "El ecosistema tiene que basarse en un cierto grado de confianza, dada la naturaleza temprana y frágil del negocio".
"SVB ha estado dispuesta a conceder préstamos a empresas de nueva creación respaldadas por capital riesgo porque cree que las sociedades de capital riesgo no les dejarán en la estacada", añadió un inversor de San Francisco. Esta confianza se quebró a finales de la semana pasada, cuando algunos inversores de capital riesgo instaron a las empresas que habían financiado a retirar su dinero del banco, lo que precipitó su colapso, según este inversor.
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SVB, la "ventanilla única"
Además de ser uno de los pocos bancos que conceden préstamos a empresas de nueva creación con escasos ingresos o activos, los inversores y fundadores afirmaron que SVB también había sido poco habitual a la hora de orientar muchas de sus actividades al mundo de las empresas de nueva creación, desde sus esfuerzos de marketing hasta el diseño de sus servicios.
El SVB cortejó a los fundadores con más asiduidad que las grandes instituciones, asistiendo a programas de aceleración y presentándose como una ventanilla única, afirmó Sam Franklin, director ejecutivo y cofundador de la empresa de contratación tecnológica Otta. "El discurso de SVB era que ellos conocían la tecnología, entonces con ellos iba a ser más fácil", declara.
El banco también se había expandido fuera de Estados Unidos en los últimos años, facilitando a los fundadores europeos la apertura de cuentas en el Reino Unido y a los empresarios británicos hacerlo en Estados Unidos.
"Es más difícil abrir una cuenta bancaria en el Reino Unido si no eres británico, y aproximadamente la mitad de los fundadores de empresas tecnológicas en el Reino Unido no son británicos", dijo John Spindler, director ejecutivo de Capital Enterprise, aceleradora centrada en el Reino Unido.
SVB diseñó sus servicios para adaptarse a las necesidades de las nuevas empresas, por ejemplo, guiándolas a través de la creación de la infraestructura financiera necesaria para operar un negocio, proporcionando un nivel inusualmente alto de servicio personal para clientes relativamente pequeños.
"Siempre había alguien con quien hablar, por pequeña que fuera la start-up", afirma Robin Klein, inversor de capital riesgo de LocalGlobe. "Eso es muy diferente de los grandes bancos".
Bancos como Wells Fargo y JPMorgan tienen sus propios equipos especializados de banqueros en Silicon Valley para trabajar con empresas de nueva creación y podrían llenar algunos de los vacíos dejados por el colapso de SVB. Sin embargo, varios inversores afirmaron que sus servicios no estaban a la altura de un banco que llevaba 40 años perfeccionando un modelo de negocio orientado a las start-ups.
Con el tiempo, la pérdida de una institución de apoyo probablemente dificultará la vida de las start-ups e inclinará aún más los mercados tecnológicos a favor de empresas de plataforma más grandes con balances sólidos, afirmó un veterano inversor en tecnología.
Como señal de que los bancos tradicionales pueden ser menos acogedores, a finales de la semana pasada algunas empresas de nueva creación tuvieron dificultades para abrir nuevas cuentas con ellos. "Hubo un número sorprendentemente elevado de noes", afirmó un inversor en capital riesgo.
Muchas empresas de capital riesgo prestan ahora un apoyo más activo a sus empresas en cartera sobre cómo gestionar e invertir sus fondos. Un inversor dijo que estaba aconsejando a las empresas en cartera que equilibraran las reservas entre los prestamistas tradicionales, incluido HSBC en el Reino Unido, y los "neobancos" exclusivamente digitales que proporcionan un acceso rápido al capital.
Estos movimientos representan el comienzo de una nueva era para las start-ups tecnológicas, que se ven obligadas a hacer frente a la pérdida de una institución singular que había tratado de cubrir todas sus necesidades de financiación.
Punit Singh Soni, fundador y director ejecutivo de Suki, una empresa de inteligencia artificial con sede cerca de San Francisco a la que se le congelaron todas las cuentas cuando se hundió el banco, declaró: "Por desgracia, creo que habrá algunas cosas que se pierdan en esto, y será el tejido de cómo ha sido Silicon Valley".
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