Lo que debes saber este lunes antes de que abra el mercado (+Podcast)

Wall Street está cerrado por feriado (Labor Day), pero eso no implica que las expectativas en torno a las acciones de la Reserva Federal sean las que dominen el mercado. Los futuros de los índices estadounidenses apuntan al alza e impulsan con ellos a las acciones europeas.

El mercado reacciona así al reporte laboral publicado el viernes. Si bien la creación de empleo fue mayor a la esperada (187.000 vs 170.000), pero los ingresos salariales crecieron a un menor ritmo y el número de empleos creados en junio y julio se ajustó a la baja en 110.000. Sumen un alza de la tasa de desempleo de 3,5% a 3,8%, y obtendrán una imagen de un mercado laboral en desaceleración.

Las cifras fueron suficientes para en modificar las expectativas torno a las próximas acciones de la Fed. Instrumentos financieros a futuro analizados por Reuters muestran un 93% de probabilidad de que la Fed mantenga la tasa sin cambios este mes, y un 63% de que el ajuste monetario haya terminado. El mercado también está incorporando la idea de que la Fed recortará las tasas en 107 puntos base el próximo año. El dólar retrocede, al igual que los rendimientos de los bonos del Tesoro.

China también aporta al apetito por el riesgo. Las acciones en Hong Kong subieron 2,54%, lideradas por empresas del sector inmobiliario. Es una reacción a la idea de que las medidas anunciadas por Beijing comenzarán a dar resultado en estimular la economía. Reducción de reservas, recorte de tasas de interés, reducción de costos hipotecarios son algunas de las medidas anunciadas hasta ahora y que ayudarían al sector inmobiliario.

Habría más medidas por venir. Una muestra es la aprobación, en un solo día, de 17 ETFs de parte del regulador financiero chino, reporta Financial Times. También se especula de la próxima relajación de restricciones para la compra de viviendas.

Además de China y la Fed, la agenda estará dominada esta semana por la reunión del G20 organizada por India. El encuentro no ha comenzado y ya hace noticia, al confirmarse que el presidente chino, Xi Jinping, no asistirá al encuentro. Es la primera vez que se ausentará desde que asumió el poder en 2012.

En la región, las pymes industriales argentinas comienzan la semana con buenas noticias. El ministro de Economía y candidato presidencial Sergio Massa anunció que se levantarán las restricciones a las importaciones para unas 7.400 empresas, que tienen pendientes la aprobación para el ingreso de insumos y repuestos.

Diario Financiero destaca en su portada la reactivación del turismo en el país, con una mayor llegada de turistas desde Brasil. Otro titular reporta de los ajustes que agrícolas, forestales y viñas están adoptando para enfrentar temperaturas más altas.

Atentos a:

• Con EEUU de feriado, los banqueros del BCE toman la posta y se toman la agenda. Tendremos conferencias de la presidenta Christine Lagarde, y los miembros del gobierno ejecutivo Frank Elderson, Fabio Panetta y Philip Lane.
• 09:00 México publica cifras de inversión de capital fijo de agosto.
• 11:30 El ministro de Hacienda, Mario Marcel, discute con representantes del oficialismo y oposición las medidas procrecimiento del Pacto Fiscal.
• 12:15 El Grupo de Política Monetaria (GPM) entrega su recomendación.