Wall Street terminó la última sesión de agosto a la baja, pero de todas formas el mes fue más que positivo: el Dow Jones ganó 1,22%; el S&P 500 2,90%, anotando su séptimo mes con ganancias consecutivas y su racha más larga desde 2013; y el Nasdaq cedió 0,04% avanzó 4%.
Los principales indicadores bursátiles asentados en Nueva York operaron con números rojos en la jornada ante la publicación de diferentes datos macroeconómicos. El indicador de la confianza del consumidor cayó más de lo esperado en agosto a un mínimo de seis meses. Por otra parte, los precios de las viviendas en Estados Unidos aumentó un 18,6% interanual en junio, el mayor aumento en más de tres décadas de datos.
El CIO de global wealth management de UBS, Mark Haefele, escribió en una nota que "creemos que el impulso hacia la reapertura y la recuperación está intacto y que hay más ventajas para las acciones".
Proyectó que "con la ampliación de la recuperación económica, esperamos que los sectores cíclicos, incluidos el energético y el financiero, tomen la delantera".
Haefele estimó que el S&P 500 subirá un 1,6% para llegar a los 4.600 puntos a fines de año y que llegará a 5.000 puntos al término de 2022.
En Wells Fargo indicaron en un informe que "creemos que todavía estamos en las primeras entradas del ciclo y que el fuerte crecimiento económico y de las ganancias y las tasas relativamente bajas hasta 2022 deberían respaldar los precios de las acciones más altos y sostener el mercado alcista".
Las acciones en Estados Unidos han subido con fuerza desde que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, reiteró el viernes pasado a los agentes económicos que la reducción de los estímulos monetarios comenzaría probablemente a finales de año y que no tendrá influencia en la decisión del banco central en su tasa de política monetaria.
Los bonos del Tesoro se debilitaron y el rendimiento del pagaré a 10 años subió tres puntos básicos hasta el 1,31%, aumentando ocho puntos básicos en agosto.
De cara a septiembre, CNBC recordó que de acuerdo a datos de CFRA, el S&P 500 ha sido positivo solo el 45% del tiempo en septiembre desde la Segunda Guerra Mundial.
La reconquista del SP IPSA
El principal indicador bursátil del mercado local y que reúne a las 30 compañías más grandes, el SP IPSA, perdió el piso de los 4.500 puntos que retomó ayer tras alcanzar niveles no observados desde las jornadas previas a la elección de constituyentes a mediados de mayo.
El SP IPSA cayó 0,33% y llegó hasta los 4.491 puntos. El gerente de estudios de Renta 4 Corredores de Bolsa, Guillermo Araya, indicó que el IPSA bajó debido a "la preocupación o incertidumbre que genera la probable aprobación de un cuarto retiro de los fondos de pensiones. Se estima que en la comisión se aprobaría la idea de legislar por 7 votos contra 6, a pesar de que hoy deben escuchar a ciertos técnicos, pero las probabilidades que se apruebe en esta instancia son altas".
En lo que fue el mes, el índice local ganó 5,63%, siendo la segunda plaza de los mercados de la Alianza del Pacífico con el mejor rendimiento detrás del Colcap de Colombia que avanzó 6,73%.
Los analistas resaltan que la bolsa local se ha beneficiado de un mejor escenario sanitario que ha permitido que la reapertura de la economía prospere. De hecho, agosto fue el mejor mes del SP IPSA desde marzo.
En BICE Inversiones señalaron en un informe matutino que "a nivel local el mercado se encuentra descontando una mejor percepción de tipo político regulatorio en el corto plazo, lo que se ha reflejado en ciertos sectores que se encontraban bastante rezagados durante los últimos meses, sin embargo, sigue existiendo incertidumbre respecto a la potencial aprobación del cuarto retiro de fondos de pensiones".
La entidad financiera ligada al grupo Matte agregó que estiman que el PIB nacional del presente año "anotaría una fuerte expansión en torno al 10,2%, impulsado por un alto crecimiento del consumo. Lo anterior, se traduciría en un mayor avance de la inflación en el 2021, por lo que recomendamos en la renta fija nacional tener una mayor exposición en instrumentos de deuda en UF".
Las cinco acciones que más se expandieron durante los últimos 30 días fueron: Security con un avance de 16,77%; ILC con 16,13%; Enel Generación Chile ganó 15,41%; Colbún saltó 13,78%; e Itaú Chile que lo hizo 12,78%.
Panorama en Europa
Mientras que las principales bolsas de Europa tropezaron en el último día de agosto y operaron con pérdidas: el Euro Stoxx 50 cayó 0,06%, el FTSE 100 de Londres descendió 0,40%, el DAX de Frankfurt retrocedió 0,33%, el CAC 40 de París perdió 0,11% y el IBEX 35 de Madrid se contrajo 0,24%.
Los mercados del viejo continente asimilaron algunos datos macroeconómicos tras conocerse un avance mayor de los esperado en la inflación de la euro zona. El dato ha elevado la inflación al 3%, desde el 2,2% de julio, muy por encima también del 2,7% que preveían los analistas.
El índice paneuropeo STOXX 600 cayó 0,50%. A pesar de la leve caída, las acciones del Viejo Continente terminó ganando cerca de 2,6% en agosto, registrando su séptimo mes con avances positivos e inscribiendo su racha ganadora mensual más larga desde 2013.
Con los datos de inflación el euro vuelve al nivel de los US$ 1,18 y la libra esterlina roza los US$ 1,38 dólares. Las tasas negativas superan el 0,4% en el bund alemán.
La inquietud por las tensiones inflacionistas en EEUU y en Europa refuerzan la cotización de un activo refugio como el oro. El metal precioso sube 0,30% de acuerdo a datos de Bloomberg, ubicándose sobre los US$ 1.815 la onza.
Escenario en Asia
Las bolsas en Asia se despidieron de agosto con números mixtos. El Nikkei de Tokio avanzó 1,08% la sesión y puso fin a 11 meses de cierres a la baja durante el último día hábil del mes. El principal indicador bursátil de Japón terminó el mes ganando 2,95%.
El estratega senior de Daiwa Securities, Kentaro Hayashi, señaló a Reuters que "el rebote fue una sorpresa positiva. Los inversores buscaron comprar índices ya que confirmaron que las ganancias corporativas son sólidas".
Añadió que "la confianza también se vio impulsada por el mercado chino y las ganancias en los futuros de acciones estadounidenses".
El Hang Seng de Hong Kong subió 1,33% pero no le bastó para poder terminar el octavo mes del año con ganancias, finalizando con una pérdida de 0,32%. El CSI 300 de China continental retrocedió 0,16% y anotó una caída mensual de 0,12%.
Las acciones de la excolonia británica y del gigante asiático han estado bajo presión debido a la carga regulatoria que buscan impulsar las autoridades, lo que ha socavado la confianza de los inversionistas.
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