Lo que debes saber este jueves antes de que abra el mercado (+Podcast)

Estados Unidos alista la publicación del primer cálculo de su PIB del tercer trimestre. Todo apunta a que la economía habría crecido entre 4,3% y 5% desde el trimestre anterior. Se tratará de un ritmo de expansión no visto desde 2021, en medio de la recuperación tras la pandemia.

La expansión esperada de la economía de EEUU desafía la visión que tenía el mercado, que hasta hace poco esperaba una fuerte desaceleración en el tercer trimestre, que sería seguida por un mayor deterioro si acaso una contracción en los últimos tres meses del año. Pero el consumidor y las empresas de EEUU desafían las expectativas y con ello alimentan la idea de que la Reserva Federal deberá mantener las tasas de interés altas por más tiempo.

Ante este escenario, el dólar opera al alza, la tasa de los bonos del Tesoro a 10 años retoma el rango del 5%, y los inversionistas comienzan a demandar de las empresas mejores retornos. Hasta ahora, aunque varias han superado las expectativas, en general el mercado parece desanimado ante los reportes de resultados. Las más golpeadas son las grandes tecnológicas, especialmente vulnerables en períodos de volatilidad y expectativas de ajuste monetario.

Con la caída de 2,43% sufrida ayer y la pérdida de 1% que acumulan ya los futuros, el Nasdaq entra en territorio de corrección. El índice que agrupa a las acciones tecnológicas acumula una caída de casi 11% desde su último peak del 18 de julio pasado. El S&P500 acumula una pérdida de casi 9% desde su punto más alto de este año (28 de julio).

Alphabet, Tesla y Meta ven caer sus acciones más de 2% antes de la apertura. Incluso Microsoft, que había sido aplaudida por el mercado por el crecimiento de sus negocios de internet en la nube e IA, ve retroceder ya 0,83% el precio de sus acciones antes del inicio de sesión. Tras el cierre será el turno de Amazon de presentar sus balances.

En Europa, son Unilever (-3%), Mercedes Benz (-6%) y Standard Chartered (-12%) las acciones que destacan en la sesión tras decepcionar con sus reportes. Unilever anuncia un plan de reestructuración de sus marcas. Mercedes Benz acusa el golpe por el aumento de la competencia y la desaceleración económica en sus principales mercados. Mientras, Standard Chartered sufre por su exposición al mercado inmobiliario chino.

Los inversionistas esperan dentro de poco la rueda de prensa de Christine Lagarde, después de que el BCE anuncie su decisión de política monetaria. Se espera que el emisor europeo ponga hoy fin a su ciclo de alza de tasas.

La incertidumbre en los mercados se ve agravada, además, por reportes de una incursión terrestre israelí en el norte de Gaza. Mientras, EEUU y otros países presionan por un retraso de las operaciones. Sin embargo, el primer ministro Benjamin Netanyahu afirmó que la operación militar en Gaza “ya tiene fecha”.

En la región la gran sorpresa se dio en Argentina, donde la excandidata Patricia Bullrich dio su apoyo a Javier Milei. La decisión de Bullrich causó la división de la coalición opositora Juntos por el Cambio. Analistas ya declaran el fin del bloque, e incluso, el fin de la dinámica kirchnerismo-anti-kirchnerismo, apostando porque Massa buscará crear su propio referente. DFSUD destaca además la primera encuesta sobre las preferencias de voto para la segunda vuelta.

Diario Financiero titula con la operación de SQM para potenciar su negocio del litio. La empresa chilena compra a la australiana Azure en US$ 900 millones, y planea la expansión de Mount Holland. Otro titular anuncia la aprobación del Senado del beneficio tributario para la compra de viviendas, y el proyecto queda listo para ser ley.

Mañana es feriado en Chile y no tendremos newsletter, pero sí podcast. En nuestro especial semanal tendremos un interesante análisis desde BCG, sobre cómo los reguladores financieros pueden ayudar a que los países aprovechen el interés de los capitales extranjeros en la región por la transición energética.

Atentos a:

• Amazon e Intel destacan en la agenda, con sus reportes tras el cierre del mercado. Pero, antes de que comience la jornada en Wall Street será el turno de Mastercard, Merck y UPS.
• 08:00 En Brasil tendremos cifras de inflación y precios al productor.
• 09:15 Se espera que el Banco Central Europeo mantenga la tasa de referencia en 4,5%.
• 09:30 Wall Street recibe numerosos datos macro: PIB del 3T, índice de precios del PIB, órdenes de bienes durables, consumo real en el 3T, inventarios mayoristas y solicitudes de subsidios por desempleo.
• 09:45 La presidenta del BCE, Christine Lagarde, responde a las preguntas de la prensa tras la decisión de política monetaria.
• 18:00 El mercado espera que el Banco Central anuncie un recorte de 75 puntos base que lleve la TPM a 8,75%.