JPMorgan se queda finalmente con First Republic y prevé que “la crisis bancaria casi ha terminado”

A dos meses de la quiebra del Silicon Valley Bank (SVB) que detonó la alarma sobre la estabilidad del sector financiero en EEUU, este lunes la Corporación Federal de Seguros de Depósitos de ese país (FDIC por sus siglas en inglés) anunció la intervención de First Republic Bank, institución con sede en San Francisco que la semana pasada reveló que había perdido más de US$ 100 mil millones en depósitos en el primer trimestre y no tuvo capacidad para contener la oleada de retiros por parte de los clientes ni el desplome en el precio de sus activos.

A continuación, el organismo regulador -que asumió como administrador judicial- informó que llegó a un acuerdo con JPMorgan Chase para asumir los activos de First Republic, incluidos US$173 mil millones en préstamos y US$ 30 mil millones en valores, así como US$ 92 mil millones en depósitos.

Así, a partir de este lunes las 84 oficinas de First Republic en ocho estados a abrieron como filiales de JPMorgan Chase Bank, el mayor banco de EEUU.

Con un total de US$ 229.000 millones en activos al 13 de abril pasado, la crisis del First Republic se ubicó en el segundo lugar entre las mayores quiebras de la banca estadounidense después de la caída de Washington Mutual en 2008 con US$ 307 mil millones.

En su primer comentario sobre la operación, el CEO de JPMorgan, Jamie Dimon, señaló que con la compra de los activos de First Republic “la crisis bancaria casi ha terminado; confío en que esta operación ayude a estabilizar definitivamente el sistema bancario, que se mantiene extraordinariamente sano y fuerte en EEUU”.

De esta forma, el ejecutivo se adelantó a las críticas en torno a la concentración del sector, tanto por parte de los propios competidores como desde el ámbito político, ya que entre las filas de Joe Biden son muchos los detractores del proceso que llevó a que First Republic haya acabado en manos de un gigante de Wall Street, sobre todo después de que senadores y congresistas se comprometieran durante las últimas semanas a garantizar la independencia de la banca regional.

First Republic estaba en el ojo del huracán en el momento en que se dio a conocer la caída de SVB y Signature Bank, y desde ese momento exploró diferentes alternativas como la integración con una institución financiera del mismo tamaño. Pero la caída de su balance era tan grande que ningún rival mediano o regional quiso asumir el riesgo, y sólo las grandes entidades, especialmente JPMorgan, Bank of America o Citi contaban con los recursos financieros para hacer frente a la compra.

En este marco, Dimon defendió su estrategia. En primer lugar, porque una resolución acelerada, como ocurrió en su día con Silicon Valley Bank (SVB), le habría costado a la FDIC varios miles de millones de dólares, además de una tormenta política ante la necesidad de garantizar todos los depósitos superiores a US$250.000 en las cuentas de clientes.

No obstante su mensaje optimista, Dimon, también reconoció este lunes que podría quedar algún banco más en la misma situación, pero insistió en que se trataría de “pequeñas entidades” y que lo peor de la tormenta financiera ha quedado ya atrás. De hecho, puso de manifiesto que en las cuentas trimestrales publicadas a lo largo de las dos últimas semanas, con la gran excepción de First Republic y algún caso aislado, como el de PacWest, “realmente han tenido muy buenos resultados”.

FMI: “Hay que anticiparse a los impactos que vendrán”

Menos optimista es la visión sobre el sistema bancario que tiene el Fondo Monetario Internacional una vez conocida la operación por First Republic. La directora gerente del organismo, Kristalina Georgieva, señaló ayer que la rápida aceleración de las tasas de interés “expuso vulnerabilidades en el sector financiero”, y agregó que la industria bancaria debe estar atenta a riesgos adicionales.

Así, advirtió que los líderes de la industria deben “anticiparse a los impactos y estar listos para actuar cuando ocurran, porque vendrán”, en entrevista con Stephanie Flanders, jefa de economía y gobierno de Bloomberg News.

“Lo que hemos vivido en los últimos años ha sido una serie de eventos impensables. La pandemia, la guerra en Ucrania, el rápido aumento de las tasas de interés después de muchos, muchos años de mantenerse bajas”, señaló Georgieva en momentos en que los reguladores estadounidenses continúan sus esfuerzos para apuntalar el sector bancario sacudido por las agresivas subidas de tipos de interés de la Reserva Federal y la aceleración de retiros por los depositantes.