El ciclo de desaceleración de la economía chilena ha tenido varias fases. Lo primero en frenarse fue la inversión en el último trimestre de 2013, luego el PIB pasó de crecer sobre el 4% a menos de 2% en 2014, período en que el consumo se redujo a la mitad. En 2015 la composición del mercado laboral pasó desde un empleo más estable a uno más precario, a pesar de una tasa de desocupación históricamente baja.
Sin embargo, el impacto del menor crecimiento de la economía aún no se reflejaba -de manera patente- en los resultados de las compañías, principalmente en el aporte de las empresas al Fisco. Eso, hasta ahora.
Según datos de Bloomberg, el pago de las compañías chilenas por Impuesto a la Renta anotó su mayor caída en cinco años durante 2015, al ceder 34% a US$ 3.640 millones, una merma de casi US$ 1.900 millones en relación al ejercicio 2014.
La muestra incluye a 169 empresas que reportan a la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) y cuyas ventas en conjunto representan alrededor del 80% del PIB: US$ 195.000 millones.
Al ajustar la muestra usando como criterio las 40 empresas que componen el Índice de Precio Selectivo de Acciones (IPSA), o sea las más transadas del mercado, la tendencia no cambia: el pago del impuesto de Primera Categoría se contrae 22,8% y también alcanza su cifra más baja desde 2010: US$ 3.473 millones, versus los US$ 4.500 millones declarados en el período 2014.
El Impuesto a la Renta considera tres categorías: el de Primera Categoría, que grava las rentas del capital con una tasa que en 2015 se ubicaba en 22,5%; el de Segunda Categoría (también conocido como Global Complementario), bajo el cual tributan las rentas del trabajo con una tasa máxima que puede llegar al 35%; y el Impuesto Adicional, que grava ciertas actividades de contribuyentes extranjeros domiciliados en Chile con una tasa que oscila entre 15% y 30%.
La reforma tributaria incrementó el impuesto a las empresas desde 20% a 27% a 2018 en el sistema de integración parcial, con un incremento que se dará de manera escalonada: de 20% a 21% en 2014; de 21% a 22,5% en 2015; de 22,5% a 24% en 2016; de 24% a 25,5% en 2017; y finalmente a 27% en 2018 cuando el nuevo sistema impositivo entre en régimen.
En octubre de 2014, la SVS emitió una circular para que las compañías chilenas reconocieran contra patrimonio y no contra utilidades el incremento impositivo, vía los impuestos diferidos.
¿Cuál fue el resultado? Esto generó una reducción de alrededor de US$ 1.600 millones en el patrimonio de las empresas del IPSA en 2014.
El detalle y las razones
La eléctrica Enersis (hoy Enersis América) lideró el pago de impuesto a las utilidades, con más US$ 802 millones. Eso sí, la compañía tributó casi US$ 70 millones menos que en 2014.
Más atrás en el ranking se ubica Empresas CMPC, Falabella y Empresas Copec.
El análisis de los expertos es que si bien la recaudación tributaria debería incrementarse por el alza en Primera Categoría, la desaceleración de la economía estaría impactando las utilidades corporativas, que cayeron en alrededor de 20% el año pasado.
“La situación económica internacional y las bajas expectativas de crecimiento de nuestro país inciden, lo cual evidentemente puede dar lugar a una menor generación de utilidades”, señala Claudio Bustos, socio de Bustos & Cía.
El socio de Tax & Legal de RSM Chile, Cristián González, recalca que a nivel general la recaudación de la reforma tributaria no se ha visto impactada, “de manera que la menor recaudación en Renta respondería al comportamiento de la economía nacional”.
El socio director de AK Contadores, Patricio Gana, ve esto como una señal del impacto de la reforma tributaria en las utilidades corporativas. “Lamentablemente creo que es sólo el comienzo. Bajas utilidades implican menos inversión, y por lo tanto, menos creación de empleo”.
Punto con el que coincide Marcelo Muñoz, socio de Salcedo & Cía.: “A menor crecimiento, menor utilidad de las empresas, menor es su renta y menor puede ser la recaudación fiscal”.
Menos pesimista es Rodrigo Benítez, socio de Tax & Legal de BDO: “Lo que disminuirá son los ingresos y ganancias de las empresas, sin embargo el aumento de tasas debiera contrapesar las menores utilidades con una mayor recaudación”.
Fisco dejará de percibir US$ 10.000 millones por exenciones este año
Por Sebastián Valdenegro
Unos US$ 10.000 millones dejará de percibir el Fisco este año por conceptos de diversas exenciones y franquicias tributarias. Así lo establece una proyección de gasto tributario realizada por la Subdirección de Estudios del Servicio de Impuestos Internos (SII). Esta cifra equivale a un 4,2% del PIB.
El gasto tributario se define como el monto de ingresos que el Estado deja de percibir al otorgar un tratamiento impositivo que se aparta del establecido con carácter general en la legislación tributaria.
Según el documento, el objetivo de dicho tratamiento es beneficiar, promover o fomentar determinadas actividades, sectores, ramas, regiones o grupos de contribuyentes.
"Los gastos tributarios presentan una serie de inconvenientes desde la perspectiva de la transparencia fiscal. Así, tanto el FMI como la OCDE consideran la inclusión de una declaración de las principales partidas en la documentación presupuestaria como un requisito básico de transparencia fiscal", dice el SII.
En concreto, el informe proyecta que este año el gasto tributario se concentrará en el Impuesto a la Renta, con más de US$ 8.000 millones, equivalentes a 3,53% del Producto.
Para graficar, la recaudación total de la reforma tributaria asciende a US$ 8.300 millones, un 3,03% del tamaño de la economía chilena.
Dentro de esta categoría, la mayor parte se concentra en el diferimiento de impuestos, que significarán menores ingresos fiscales (a lo menos hasta el año que tributen efectivamente) por
US$ 6.630 millones.
La segunda categoría más importante es el Impuesto al Valor Agregado (IVA), con un gasto tributario de US$ 1.503 millones, equivalente a 0,63% del PIB.
Aquí destacan los US$ 1.108 millones explicados por exenciones y hechos no gravados, además de los US$ 348 millones en créditos contra el tributo al consumo.
Cada año, la Subdirección de Estudios del SII realiza una estimación del gasto tributario en Impuesto a la Renta, IVA e impuesto a los combustibles, usando -en esta ocasión- como fuentes de información las declaraciones de renta y juradas de los años tributarios 2014 y 2015, informes de ingresos fiscales de Tesorería, informes financieros de proyectos de ley de la Dirección de Presupuestos (Dipres), y las Cuentas Nacionales del Banco Central, entre otros.
La proyección se realizó con un tipo de cambio promedio de $ 700 para el ejercicio, según Dipres.
El gasto tributario para este año es levemente inferior al proyectado el año pasado, de US$ 10.732 millones.
En 2014, en tanto, la estimación del SII fue de US$ 11.146 millones.
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