Perú vive su mejor momento. El aumento de la población productiva, el incremento de su ingreso per cápita, un mayor crecimiento económico y las oportunidades que ofrece un mercado con menor competencia han posicionado al país vecino como un mercado confiable en el que invertir. También, la estabilidad en las reglas del juego frente a la incertidumbre tributaria que se ha vivido en Chile.
Desde Perú, los empresarios e inversionistas advierten de un movimiento de capitales chilenos como consecuencia de lo anterior y del creciente interés por invertir en rubros tradicionales, como retail e inmobiliario, y otros nuevos e igual de atractivos por la baja penetración de mercado, como seguros o AFP; un objetivo que se ha enfatizado en estos últimos meses.
Los datos avalan esta tesis. La inversión directa en Perú en 2013 acumuló US$ 9.987 millones, según datos del Banco Central. Esto representa un crecimiento del 189% desde 2010 y la segunda mayor cifra de inversión de la región después de Brasil, que totalizó US$ 12.769 millones.
En tanto que según la Dirección General de Relaciones Económicas Internacionales (Direcon), desde 1990 a junio del año pasado el stock de inversión chilena materializada en el país vecino totaliza US$ 13.610 millones, del cual un 62% se concretó en el sector servicios, liderado por retail. Sin embargo, según la anterior agregaduría comercial de la Embajada de Chile en Perú la cifra ascendería a más de US$ 15.000 millones a junio de este año.
Estas estimaciones reflejan este buen escenario comercial, en el que Chile se consolida como el sexto inversionista más grande en ese país, al representar un 6% del total de la Inversión Extranjera Directa (IED) materializada en Perú.
Alfonso García Miró, presidente de la Confederación Nacional de Instituciones Empresariales Privadas de Perú (Confiep) asegura que tienen "la impresión de que ha habido una fuga de capitales en Chile" y un aumento de inversiones en los últimos meses. "Nos estamos beneficiando de ese fenómeno –sostiene- y esperamos ser un destino duradero y confiable para que se materialice esa segunda y tercera generación de inversiones chilenas".
"A nivel agregado vemos en Chile una retracción de la inversión y del flujo de capital extranjero y, por otro lado, notamos en Perú un incremento del flujo chileno. Tenemos la impresión de que el uno es consecuencia del otro y es consecuencia de la desconfianza o incertidumbre que se ha generado en Chile para el inversionista", agrega
.
Los nuevos sectores en la mira
Por su parte, Juan Francisco Raffo, presidente del capítulo peruano de la Cámara de Comercio Peruano- Chilena, constata que las inversiones se han incrementado en sectores en los que no existía una presencia tan pronunciada y que este interés obedece a una tendencia paulatina. Aunque dice desconocer si este aumento se ha vuelto más palpable en el último tiempo, opina que es indudable que una mayor carga tributaria invita a desinvertir.
"Hay muchas evidencias de que están invirtiendo en Perú. Existe mucho negocio de contratación de construcción, en minería, consultoría, hidrocarburos... que está intentando despegar. Además, hay varios sectores que antes no tenían tanta relevancia que han aumentado", señala en relación al sector energético, industrial, alimentario y financiero; en este último caso, con la apertura de filiales peruanas de empresas como AFP Habitat, LarraínVial o Aseguradora Magallanes.
Asimismo, fuentes de la industria peruanas coinciden en que se percibe a muchas compañías chilenas concretando proyectos con más intensidad que en su propio país. prevén que pasado un tiempo se podrá observar cómo la balanza de proyectos se inclina de manera desfavorable para Chile por todas las condiciones de mercado señaladas.
Esta mirada también parece desprenderse de los propios empresarios chilenos. Consultado sobre la importancia del país en los negocios del holding, Roberto Angelini, presidente de empresas Copec, consideró clave enfatizar su carpeta en el país. "No tenemos proyecciones de actividades industriales, pero sí de incrementar nuestra área de negocios importantemente. Hay un mercado grande y queremos aprovecharlo sobre todo en materiales de construcción. En un futuro se puede estudiar producir allí y pensar en terminar productos, aunque no está en nuestro proyecto de hoy", destaca.
En esa línea, el secretario general de Empresas CMPC, Gonzalo García, también prevé "una relación permanente y de enrome proyección" con Perú ante "su estabilidad económica y política, que invita a seguir desarrollando negocios".
El sector inmobiliario se expande a regiones
Durante el primer semestre, la construcción creció apenas un 2,35% en el país vecino, según señaló la Cámara Peruana de la Construcción (Capeco). Sin embargo, las proyecciones anticipan un buen escenario en el futuro, con un 70% de promotores que prevé un mayor desarrollo de proyectos en el año frente a 2013.
La necesidad de infraestructura local en el ámbito residencial, comercial, de oficinas y hospitalario posiciona al país en la mira de los empresarios constructores e inmobiliarios que
Fuentes del interior de la industria inmobiliaria peruana aseguran que el déficit habitacional e inmobiliario ha despertado el entusiasmo por entrar a construir proyectos de primera vivienda en los últimos meses.
Miguel Deustua, gerente de planeamiento y control de la inmobiliaria Ciudaris asegura que han percibido cómo los mayores retornos del mercado peruano han atraído a las inversiones chilenas frente a la pérdida de apetito por el mercado local. "Chile es un mercado maduro que tiende a ajustar los márgenes y con estos menores retornos ha nacido el interés por desarrollarse en un mercado muy similar, cuyos indicadores animan a seguir invirtiendo", sostiene, destacando que intuye que la salida da capitales chilenos hacia Perú estaría vinculada al sentimiento de incertidumbre que atraviesa Chile.
María Teresa Secco, presidenta de la Asociación Peruana de Agentes Inmobiliarios (Aspai), afirma que "las inversiones en el sector se han ido intensificando en el último tiempo en Lima, pero también en regiones". "En un principio, entraron al segmento A y en la actualidad también se han incursionado al B y C, que representa a la clase media y media-baja. La clave del éxito chileno está en que aportaron departamentos con acabados de buena calidad", comenta.
Seguros y AFP: hay empresas chilenas explorando el mercado
Es, quizá, el sector que ha experimentando un interés más reciente. La industria previsional y de seguros de Perú se contempla desde Chile con el agrado que despierta un mercado con una muy escasa penetración, un potencial de crecimiento muy notorio y un rendimiento de los fondos promedio del 8%.
En el negocio de las AFP existen 5,4 millones de afiliados, de los cuales cotizan unos 2,5 millones de personas de una población activa de 16,5 millones. En total, esta cifra se ha ido incrementando un 6% por año, una tendencia que debería extenderse en los próximos años más aún si cabe a partir de la incorporación obligatoria de los trabajadores independientes, que antes tenían la opción de no cotizar.
En esta perspectiva, Luis Valdivieso, presidente de la Asociación de AFP Perú y ex ministro de Economía, asegura que las compañías chilenas "indudablemente están mirando el mercado peruano con mucho detenimiento, incluso en el área de seguros". De hecho, en el país se han asentado ya Rigel, del grupo Dersa; Vida Cámara, de ILC; Aseguradora Magallanes y Ohio National. De hecho estas dos últimas obtuvieron la licencia para operar.
El país tiene dos vías para la incursión de aseguradoras y asociaciones de fondos de pensiones. Por una parte, mediante concurso de licitaciones para aquellas que deseen entrar al nicho de seguros de invalidez y sobrevivencia para afiliados de las AFP. De esta manera, adentró la AFP Habitat, la primera firma del sector, que inició operaciones en junio de 2013. Por otra, la vía normal, cumpliendo requisitos previos, para la apertura de compañías de seguros que cubren el áreas tan diversas como automóviles, incendios o terremotos.
"Nosotros no tenemos ninguna restricción para la entrada de nuevos jugadores", dice en relación al potencial de expansión y en alusión al anuncio del gobierno de la presidenta Michelle Bachelet de crear una AFP estatal. Valdivieso asegura que en Perú la postura del gobierno de Ollanta Humala es tajante respecto a seguir este modelo chileno. "Al gobierno se le ha planteado la pregunta abierta sobre una posible AFP pública, pero ha dicho tajantemente que cree que el sistema privado de pensiones es el mejor y no espera una AFP pública en el país".
"Perú tiene un sistema público y privado y aunque la realidad es que un 60% de las personas que cotizan en el sistema público no podrán tener una pensión porque no cumplen con los requisitos de 20 años de aportes, el gobierno ha dicho que va a buscar una solución, pero la posición de la industria es muy racional. La propiedad no es la preocupación, sino que se ejecuten las mismas reglas del juego. Si jugara con las mismas reglas no habría ningún problema, pero no se pueden aplicar las mismas porque el regulador es un ente del estado", comenta sobre la posición del Ejecutivo peruano.
También, cuestionado sobre la migración de AFP a Perú tras la implementación de una estatal en Chile, cree que esta medida, aunque no es determinante en la decisión, sí que actúa como factor.
Por su parte, Raúl De Andrea, gerente general de la Asociación Peruana de Empresas de Seguros (APESEG) asegura que tiene constancia de que más allá de las cuatro firmas nacionales instaladas hay otras compañías explorando el mercado. En total, las aseguradoras chilenas se han incorporado a un sector en el que operan 14 grupos, dice destacando el gran desarrollo que tendrían estas firmas y la diversificación que podrían cubrir.
Me consta que la idea de Magallanes es entrar poco a poco en otros seguros. Entiendo que lo mismo se da con las compañías que están exclusivamente en los seguros previsionales y que en Chile manejan otros seguros", agrega sobre los planes de negocio del sector seguros y sus posibilidades de expansión ante el know how de las firmas chilenas, no por alto el mercado nacional tiene una penetración del 4% del PIB y es el más desarrollado de América Latina.
Asociación de malls peruanos: "La reforma tributaria podría generar un beneficio"
La expansión del sector comercio en Perú –que crecerá un 6,2% en 2014, según datos de la Cámara de Comercio de Lima, junto al alza de los créditos empresariales otorgados por la banca comercial-que totalizaron 116,525 millones de soles peruanos en abril- evidencian la buena salud del retail en Perú, el segundo sector económico de mayor crecimiento en los últimos cinco años.
Además, el bajo gasto del consumidor con respecto a otros países latinoamericanos abre una puerta a un potencial notorio de crecimiento de la industria, así como el conocimiento que tienen los inversionistas chilenos sobre el mercado local.
En este escenario, ocho de las 10 mayores empresas del sector peruano pertenecen a marcas de los grupos Falabella, Cencosud y Ripley, que han replicado los esquemas de negocio que efectuaron en Chile dos décadas atrás.
Percy Vigil, director de la Asociación de Centros Comerciales del Perú (ACCEP) y gerente general de MegaPlaza, asegura que el interés se debe al liderazgo en PDI en términos regionales, junto a la estabilidad políticas y las claras condiciones de inversión.
"El nivel de relevancia de la inversión chilena es claro y continuo", asegura Vigil, quien cree que la reforma tributaria debería tener un "impacto importante, notorio en los siguientes 12 a 24 meses, que impactará en las decisiones que tengan que tomar los inversionistas en Chile". "Esto podría generar un beneficio marcado respecto de las condiciones y Perú se volvería más atractiva. Deberíamos tratar de tener algún beneficio mayor en inversión", sostiene, aunque advierte que todavía no han notado un dinamismo inusual.
Agro: tomando ventaja de la complementariedad entre ambos mercados
En el sector agrícola también han surgido oportunidades de inversión y el interés de los chilenos también se ha visto reflejado en el mercado. Así lo confirma Fernando Cilloniz, presidente de la consultora peruana Inform@acción y experto en el rubro. Cree que para adelante los empresarios chilenos de la industria apostarán más por Perú que en la actualidad, aunque sin perder los niveles de producción que mantienen en Chile. La principal ventaja competitiva para ambos países, dice, radica en complementar las dos campañas.
"Creo que (la reforma tributaria) nos favorece porque las empresas preferirán venir a Perú que producir en Chile, aunque el efecto se neutralizará por el fenómeno de la complementariedad", opina, recalcando que las decisiones de inversión se han enfatizado pero tienen origen dos años.
Con esta visión, prevé que la producción peruana crezca de manera más rápida que en Chile en buena medida por las propias inversiones chilenas. Sin embargo, también espera que con el paso del tiempo se logre un punto de equilibrio en el que los dos mercados se conviertan en los principales proveedores de fruta del hemisferio sur hacia el mundo.
"Me gusta mucho esta visión que ya se está concretando de peruanos y chilenos asociados para abastecer al mundo durante una temporada que casi cubre los doce meses del año. A futuro veo a Chile manteniendo su producción a Perú creciendo en asociación con Chile. Ese es el mejor escenario", pronostica. "Se espera complementariedad en diversas frutas y en inversiones como plantas de empaque, refrigeración o empresas de transporte refrigerado", añade.
VER MÁS
MARKET DATA
<%userdata?.email%>
Editar perfil
Salir
(Twitter)
Instagram
Facebook
LinkedIn
YouTube
TikTok
Alto contraste
inversiones
