Capítulo 11: CorpGroup Banking reconoce que su participación en Itaú Chile podría verse alterada

Días decisivos se avecinan para CorpGroup Banking (CGB) y sus acreedores luego de que el viernes la compañía ligada al grupo Saieh se acogió al Capítulo 11 del Código de Quiebras de Estados Unidos en el Tribunal del distrito de Delaware. En los próximos días debería concretarse el “first day hearing” o primera audiencia del proceso.

CGB detalló que “se trata de una formalidad propia del procedimiento, instancia en la que se aprobarán los aspectos generales del mismo”.

Tras ello, “el plan es que, aproximadamente dentro de un mes, se logre un plan consensuado con los acreedores”, señaló CGB.

Cercanos al holding que tiene como principal activo el 26,24% de Banco Itaú Corpbanca (Banco Itaú Chile), aseguran que la próxima semana debería concretarse la cita.

Al igual que como sucedió con el caso de Latam Airlines, se espera que las acciones legales que llevan adelante los 37 acreedores del bono de US$ 500 millones que está en default a nivel local sean paralizadas mientras el asunto se zanja en EEUU.

Desde CGB clarifican que el proceso del Capítulo 11 solo abarca a la compañía, y ciertas entidades filiales y coligadas de esa sociedad.

Los abogados que están asesorando a CGB en el proceso en EEUU son el estudio Simpson Thacher & Bartlett LLP, y el bufete Young Conaway Stargatt & Taylor, LLP. A nivel local, la defensa está comandada por Carey y Cía.

Mientras que los bonistas son asesorados por NLD Abogados y comentan en privado que aún están afinando la estrategia para enfrentar el caso en EEUU.

Los temores de los bonistas

Entre las medidas precautorias solicitadas por los acreedores a nivel local ante el 22º Juzgado Civil de Santiago se destaca el nombramiento de un interventor sobre CGB, la retención de bienes y la prohibición de celebrar actos y contratos.

En el corto plazo uno de los temores de los bonistas es que en la próxima junta de accionistas de Banco Itaú Chile (13 de julio), Itaú Unibanco suscriba el aumento de capital de US$ 1.150 millones y tome el control definitivo de la entidad.

Dado que CGB no tendría la liquidez para suscribir el porcentaje de la inyección de capital que le corresponde, los bonistas especulan un eventual pacto con Itaú Unibanco en desmedro de los acreedores y a favor de otras empresas del Grupo Saieh, como por ejemplo, rebajas en tasas de interés, concesión de prórrogas, etc.

Cabe recordar que CGB tiene deudas con Itaú Unibanco por US$ 843 millones y ha destacado las buenas intenciones del holding brasileño para alcanzar un acuerdo sobre los montos adeudados.

En el 22º Juzgado Civil de Santiago los bonistas avaluaron en cerca de US$ 400 millones las acciones que tiene CGB en Itaú Chile y solicitaron “retener los dividendos ordinarios y/o extraordinarios que CGB pueda recibir de Itaú Corpbanca así como las devoluciones de impuestos que pueda recibir de parte del Fisco”.

En esa línea, pidieron la prohibición de que CGB ejecute contratos, en “especial enajenar y gravar, sobre todas las acciones emitidas por Itaú Corpbanca de propiedad de CGB y sobre el derecho de suscripción preferente de acciones que CGB pueda tener en relación con futuros aumentos de capital de Itaú Corpbanca”.

CGB no tardó en responder en la sede judicial y mediante un escrito recordó que los tribunales que deben conocer la disputa en torno al bono son los de EEUU. Respecto del patrimonio que se pretende ejercer acciones, la firma dijo que “supera con creces la supuesta deuda mantenida”.

Se detalló que el socio fundador de Guerrero Olivos, Roberto Guerrero Del Río, forma parte del directorio desde fines de abril “con el objeto de que pudiera servir como director independiente de la sociedad”.

Su entrada al directorio sirve para “supervisar los actos del deudor y conservar su patrimonio, pero con una intensidad mucho mayor”.

Consultado CGB respecto a si el proceso en EEUU abre la puerta para que la participación en Itaú Chile sea alterada, afirmó que “esto estará sujeto al acuerdo al que se llegue con los acreedores”.

Impacto en el mercado

Los efectos de CGB por acogerse al Capítulo 11 repercutieron en el mercado. La bolsa castigó la acción de Banco Itaú Chile y ayer el papel retrocedió 3,98%. En lo que va del año, la acción ha caído casi un 15%.

De acuerdo a datos de la Bolsa de Luxemburgo, donde está listado el bono de CGB, ayer se transó en torno a 25,71% respecto al valor par. Los instrumentos de deuda que gozan de buena salud financiera se transan en torno a 100.

Mientras que la acción de la cadena de supermercados SMU, del grupo Saieh, perdió 3,09%.