Rusia desafía las presiones internacionales con millonaria emisión de eurobonos

Rusia se prepara para vender US$ 7 mil millones de eurobonos en un aparente desafío a la condena internacional por su presunto involucramiento en el uso de un agente nervioso para envenenar a un exespía y su hija.

El ministerio de Hacienda publicó directrices para la emisión de deuda a once años, con un interés de cerca de 4,75%, y para la extensión de un bono existente que maduraría en 2047, a una tasa de 5,5%, más que el cupón usual de 5,25%, según reportaron a FT personas que vieron el documento de 217 páginas.

La emisión llega después de que la gigante estatal Gazprom acudiera el mercado con un eurobono de 750 millones de euros, de 2,5% de rendimiento.

En un tuit, la embajada rusa en Londres dijo que la oferta de Gazprom ha recibido órdenes que triplican esa cantidad y añadió: "¿Negocios como siempre?"

Timothy Ash, estratega de mercados emergentes en BlueBay Asset MAnagement, dijo que Rusia querría mostrar que la emisión de eurobonos era una señal de "todo sigue tranquilo" y buscaría asegurar una distribución lo más amplia posible, para demostrar que aún puede interesar a los mercados internacionales.

"De una manera u otra, el trato se hará. Hay suficientes personas a las que parece gustarles la narrativa de Rusia", dijo Ash. "Pero los principales compradores serán inversionistas de origen ruso".

Una persona involucrada en la emisión de eurobonos, que pidió no ser identificada, dijo que VTB Capital de Moscú sería el único gestor del libro de órdenes. La emisión de bonos a once años buscaría recaudar US$ 3 mil millones, con otros U$ 4 mil millones por los títulos a 2047. Ambas emisiones ocurrirían hoy viernes.

El estratega de mercados emergentes de Legal & General Investment Management, Simon Quijano-Evans, sugirió que había más de un elemento de coincidencia con las emisiones de esta semana.

"Se ha hablado de esta emisión por algún tiempo, así que en ese sentido no es nuevo", dijo. "Pero si se consideran los temas de la última semana, hay preguntas sobre el momento en que ocurre".

Ash destacó que la emisión de Gazprom había tenido una valoración agresiva y tuvo "dificultades" en el mercado secundario: su valor cayó medio punto porcentual desde la emisión.

Por su parte, Quijano-Evans resaltó que Anton Sulianov, el ministro de Hacienda de Rusia, dijo en enero que la prioridad en la emisión de deuda la tendrían los inversionistas rusos.

Rusia tiene uno de los niveles de deuda pública más bajos entre los grandes mercados emergentes y su deuda externa ha caído unos US$ 200 mil millones desde 2014 hasta US$ 540 mil millones.

Antes del envenenamiento de Sergei Skripal y su hija, sus relaciones con Occidente se habían estado descongelando, lo que se reflejó en la decisión de S&P Global Ratings de subir al país a grado de inversión el 23 de febrero.