Lo que debes saber este viernes antes de que abra el mercado (+Podcast)

La economía china da señales de que lo peor de su proceso de desaceleración habría quedado atrás y con ello alimenta el optimismo en los mercados. Ayer tuvimos ya una positiva sesión para las bolsas, que impulsó al IPSA a recuperar los 6.000 puntos, después de que la economía estadounidense diera señales de una fortaleza moderada que no llevaría a la Fed a una nueva alza de tasas.

EEUU reportó un aumento mayor al esperado en las ventas de retail de agosto, pero se anticipa ya una moderación del consumo en los próximos meses, una vez que los estadounidenses deban retomar el pago de los créditos estudiantiles. Al mismo tiempo, las cifras de inflación dentro de lo previsto, que se reportaron el miércoles, siguen contribuyendo a la idea de que la Fed no tendrá razones para un alza de tasa en noviembre.

El BCE también está listo para pausar. Tras anunciar su décima alza consecutiva y llevar la tasa de referencia al 4%, el emisor europeo expresó su confianza de que la tasa estaba en el nivel necesario para llevar la inflación al rango meta. La sorpresa para el mercado llegó en las referencias a la “duración”, en señal de que la tasa se mantendría en el nivel actual por un tiempo prolongado. Por el contrario, el mercado apuesta por recortes de hasta 75 puntos base para el próximo año dada las señales de recesión en la Eurozona.

China aporta con cifras positivas de ventas de retail y producción industrial. Ambos indicadores subieron más de lo esperado en agosto (4,6% y 4,5%), generando expectativas de que las medidas de estímulo anunciadas hasta ahora estarían surtiendo efecto en estabilizar la economía. El emisor chino sorprendió, además, recortando por segunda vez en el año las reservas requeridas a los bancos.

Las bolsas comenzaron la jornada con alzas ante los positivos datos. Sin embargo, todavía hay que tener cautela, considerando la caída en la inversión inmobiliaria en China y una nueva desaceleración en la inversión de capital fijo durante agosto.

En EEUU, la histórica huelga de los trabajadores de las automotrices de Detroit modera el apetito por el riesgo. Es la primera vez que los sindicatos de las automotrices van a huelga de forma conjunta. Las acciones de GM y Ford caen 2% antes de la apertura.

Por el contrario, Arm ve subir sus recién estrenados papeles 9,29% antes del inicio de la sesión. En su primer día en el Nasdaq, las acciones de Arm subieron 25%. La pregunta ahora es qué viene para la empresa de semiconductores, pero sobre todo si logrará motivar a otras empresas y startups a salir a bolsa.

Diario Financiero anuncia en su titular que Saudi Aramco afina detalles para adquirir Petrobras Chile. Los invito a leer la entrevista al ministro de Hacienda, Mario Marcel, sobre la necesidad de superar el bloqueo político y sacar adelante el Pacto Fiscal.

Esta semana no tuvimos podcast especial ya que estuve fuera cubriendo el Chile Day. Pero, para compensar, sí tendremos podcast el lunes y martes, a pesar de que el mercado chileno, y el país en realidad, se desconectan por el largo feriado de Fiestas Patrias.

Atentos a:

• 08:00 Brasil reporta sus ventas de retail de julio. EL mercado espera ver un moderado repunte.
• 09:15 Wall Street espera datos de producción industrial y una primera estimación del índice de confianza de los consumidores.
• 11:00 Colombia publica su índice de producción industrial y ventas de retail de julio. Se espera una moderación en la caída de ambos indicadores.
• 13:00 En Perú se da a conocer el PIB del segundo trimestre.