Lo que debes saber este miércoles antes de que abra el mercado (+Podcast)

Tras más de un año preocupados por una inflación “más persistente de lo esperado”, finalmente los mercados respiran por lo que ven como un camino sostenido a la baja. Eso es lo que alimenta las expectativas de recortes de tasas tanto en Europa como en EEUU para 2024.

En apenas un día, la probabilidad de un recorte de 25 puntos base de parte de la Fed en marzo subió ocho puntos porcentuales a casi 73%, según los futuros de tasas de la Bolsa de Chicago. Mientras, Reino Unido sorprendió con una contracción de 0,2% en su inflación de noviembre, llevando a un salto de las apuestas de bajas de tasas a 140 puntos base para el próximo año.

Los mercados europeos también esperan una acción agresiva del BCE el próximo año. Pero, a diferencia de EEUU, los recortes obedecerían a una recesión del bloque. Esta última idea pesa en la sesión europea, que revierte ganancias iniciales, para operar con pérdidas.

También en Latinoamérica, con excepción de Argentina, la inflación se embarca en la trayectoria deseada por los bancos centrales. El Banco Central respondió con un recorte de tasa mayor al esperado por el mercado. El emisor redujo la tasa de política monetaria de 9% a 8,25%. Diario Financiero recoge las expectativas del mercado, que espera medidas más agresivas hasta llevar la tasa a un nivel de neutralidad estimado en 4%-4,25%.

La baja de la inflación también es uno de los elementos detrás de las apuestas de los inversionistas por Brasil para el próximo año. El emisor brasileño tendría más espacio para recortes de tasas, mientras el plano fiscal se beneficia del avance de las reformas y un crecimiento de las inversiones. Según las proyecciones del FMI, Brasil está por cerrar el año como la novena economía más grande del mundo, superando a Rusia y Canadá, con un PIB de US$ 2,13 billones.

S&P da su respaldo al plan del presidente Luis Inácio “Lula” da Silva, y eleva la calificación crediticia de Brasil de BB- a BB. El gobierno brasileño celebra y afirma que el país va camino a obtener su grado de inversión. La decisión de S&P obedece a la aprobación de la reforma tributaria impulsada por el gobierno.

Oxford Economics se une a las apuestas por los mercados emergentes para 2024, y destaca a Brasil con una recomendación de “sobreponderar”. Según BofA, la bolsa brasileña podría subir otro 11% en 2024, tras el avance de 24% que lleva acumulado este año.

En nuestro podcast especial de este viernes analizaremos más las perspectivas para los mercados el próximo año.

ATENTOS A:

• 09:00 El Banco Central publica el Informe de Política Monetaria de diciembre. Un hora después, su presidenta Rosanna Costa presentará el documento ante la Comisión de Hacienda del Senado.
• 09:00 El mercado espera que Brasil reporte un alza de 0,1% de índice de actividad económica de octubre, tras contracciones los dos meses anteriores.
• 09:00 México entrega cifras de ventas de retail de octubre.
• 12:00 Wall Street recibe datos de ventas de viviendas usadas en EEUU.
• 12:00 Colombia publica cifras de su balanza comercial.