Lo que debes saber este jueves antes de que abra el mercado (+Podcast)

La Reserva Federal superó las expectativas. Los mercados están en una fiesta de apetito por el riesgo, después de que la Fed confirmó el giro en su política monetaria. “Estamos en el punto en que ambos mandatos son importantes”, respondió Jerome Powell, en referencia a que el banco central ya no se concentrará sólo en combatir la inflación, sino que evitar una recesión también está en la mente de sus gobernadores.

Este giro en la Fed se reflejó en sus nuevas proyecciones de política monetaria, que por primera vez dejan fuera la posibilidad de un alza y anticipan recortes por 75 puntos base durante 2024. Jan Hatzius y su equipo de Goldman Sachs, el grupo más conservador en sus proyecciones, ajustó sus perspectivas de bajas de tasas a tres recortes de 25 puntos base en las reuniones de marzo, mayo y junio. Las bajas serían seguidas por recortes trimestrales hasta llevar la tasa a 3,5%.

Las apuestas en el mercado son más agresivas. El mercado ahora ve un 73% de probabilidad de una baja de 25 puntos base en marzo. Más aún, los futuros de tasas muestran un salto a 21% en la probabilidad de un recorte de tasa en la reunión del 31 de enero.

El giro en la Fed podría alimentar el ansiado rally navideño. En una jornada en la que el BCE y el Banco de Inglaterra deberán responder a las preguntas sobre sus movimientos en 2024, los futuros de Wall Street extienden las alzas, mientras bolsas europeas, como Francia y Alemania, llegan a niveles récord. El dólar se debilita, y con ello da impulso a los commodities. Los bonos del Tesoro a 10 años ven caer su tasa a 3,94%, su nivel más bajo desde fines de julio.

Argentina captura titulares a nivel internacional. DFSUD presenta el duro escenario que enfrentan los argentinos, con una inflación de 160% en noviembre y las consecuencias del duro ajuste que se comenzó a implementar ayer. Sin embargo, bancos y analistas coinciden en que aún hacen falta más medidas.

Diario Financiero destaca en su portada las oportunidades que se abren para Chile en el nuevo escenario tras la COP28. La agenda nacional está dominada por lo político. La oposición cierra filas y presiona por salida del ministro Carlos Montes. El conflicto es un obstáculo más para el Gobierno ad portas del plebiscito constitucional. Al respecto, DF reporta que las medidas para por la crisis de las isapres son postergadas hasta que pase la votación. Además, se presentan los escenarios que observa el mercado para la bolsa local y el peso de cara al plebiscito del domingo.

ATENTOS A:

• 08:30 El Banco Central publica las cifras de los resultados de la Encuesta de Operadores Financieros.
• 09:00 Brasil reporta ventas de retail de octubre. El mercado prevé una desaceleración.
• 09:00 Tras la Fed, es el turno del Banco de Inglaterra de anunciar su última decisión del año.
• 10:15 El BCE anuncia su decisión, y media hora después su presidenta, Christine Lagarde, enfrentará las preguntas sobre recortes de tasas.
• 10:30 Wall Street recibe datos de ventas de retail de noviembre, y el reporte semanal de subsidios por desempleo.
• 16:00 Será el turno del banco central de México. Analistas proyectan que mantendrá la tasa en 11.25%.
• 20:00 El mercado espera que el Banco de la República de Perú anuncie una baja de 25 puntos base, que llevaría la tasa a 6,75%.