Fondos mutuos que combinan acciones y bonos fueron los favoritos de 2021

Los inversionistas de fondos mutuos chilenos mostraron una clara preferencia por protegerse de los vaivenes del mercado en el año pasado a través de la categoría "balanceado moderado".

Al sumar los aportes y retiros de los inversionistas durante 2021, la categoría es la que tuvo el mayor flujo neto a favor de todos los fondos mutuos, por un total de US$ 915 millones, según datos de DVA Capital. Esto ayudó a que el patrimonio total administrado por esos vehículos creciera 54% hasta US$ 2.436 millones.

Símil del fondo C

Los fondos balanceados se llaman así porque combinan acciones y bonos, permiten al gestor del fondo balancear el porcentaje invertido en cada uno de ellos, en función de las condiciones del mercado y los establecido en el reglamento interno.

Aunque no sea una definición muy precisa -porque cada vehículo es distinto-, para facilitar la comprensión de los clientes, en la industria explican que los fondos balanceados moderados son similares al fondo C de las AFP. En tanto, el "balanceado agresivo" sería como el fondo A y "balanceado conservador", como el fondo E.

Las categorías de fondos mutuos que cerraron el podio de los favoritos en 2021 son "balanceado agresivo", con flujos netos a favor por US$ 615 millones, y "accionario Estados Unidos" con una entrada neta de US$ 438 millones.

Los menos favoritos

Los instrumentos de los que los inversionistas más se alejaron en 2021 fueron los de "deuda de largo plazo nacional", que en conjunto tuvieron retiros netos por US$ 2.507 millones. Estas fugas representaron una reducción patrimonial del 27%, con lo que el total de activos administrados llegó a US$ 4.971 millones.

En segundo lugar, se ubicaron los retiros netos por US$ 856 millones de la categoría "deuda de corto plazo nacional" y luego vienen los retiros netos de la estrategia "balanceado conservador", por US$ 674 millones.