Multi Family Office: el foco en rentabilizar la riqueza

¿Qué tienen en común una familia que levanta un negocio rentable, un emprendedor que logra el éxito o quien recibe un premio millonario? Simplemente, que todos necesitan asesoría experta para hacer rendir su dinero o incluso para conservarlo. Para ellos existe un nuevo tipo de asesoría financiera: el Multi Family Oficce (MFO).

Si hasta ahora lo que existía eran Family Office que atendían exclusivamente a una familia de alto patrimonio o un grupo económico, los MFO surgen para atender simultáneamente a varios clientes que han acumulado un patrimonio entre US$ 2 millones y 
US$ 50 millones y requieren una administración financiera más sofisticada. 
Los pioneros en este negocio, Econsult, comenzaron a brindar este tipo de asesoría tras la crisis asiática. “Con esa caída en los mercados la gente miró sus cartolas y no les gustó la forma que se estaban manejando sus inversiones. Un par de esas personas nos vino a golpear la puerta para pedirnos asesoría. Y así partimos”, recuerda el director de Econsult, José Ramón Valente.

Pero también la crisis del sistema financiero en EE.UU. en 2008 aceleró el proceso de búsqueda de asesoría profesional independiente por parte de los clientes en Chile, comenta el socio de Capital Advisors, Fernando Maturana. 
Y es que a nivel local hay demanda por esta propuesta de servicios profesionales. “En Chile el mercado es amplio y creciente. Según estudios, la penetración de la asesoría financiera especializada, como banca privada, es del orden de un 43%, con una tasa de crecimiento de un 9% anual", afirma el socio de Buena Vista Capital, Cristóbal Gouhaneh.

Confianza e independencia

Pero ¿qué diferencia a un MFO de otros intermediarios financieros? El socio de Globalfolio, Alejandro Hirmas, dice que no es sólo la experiencia en inversiones y productos, sino la confiabilidad que ofrecen. "Confidencialidad, estabilidad de las relaciones, porque la rotación de ejecutivos es un pésimo atributo; disponibilidad, incluso 24x7 en casos extremos o crisis; flexibilidad para adaptarse a las necesidades del cliente y ausencia de conflicto de interés son fundamentales”, resume.

Y es que una de las principales características de un MFO es que consolidan todas las inversiones de los clientes evitando duplicidades y les compran las carteras más adecuadas al mejor costo, negociando los precios de modo que la suma de los costos de operación con los intermediarios más la asesoría sea más conveniente que los que ofrece una institución financiera integrada. 
De paso, así se evitan los conflictos de interés. “Muchas instituciones tienen banca de inversión, emiten bonos y está la tentación siempre de ofrecer a quienes se les administra la plata el bono que la misma entidad emite. Ahí la presencia de una asesor independiente alineado 100% con el cliente ha resultado súper atractiva”, dice Valente de Econsult. 
Pero esto no significa que las corredoras y bancos de inversión sean competidores de los MFO. “El secreto del éxito es actuar en conjunto en beneficio de nuestros clientes, porque ellos proveen productos e ideas de inversión que pueden ser incorporados a sus portfolios”, explica Maturana de Capital Advisors.

Lo corrobora Gouaneh de Buena Vista Capital, quien destaca que ante la asimetría de información entre el banco de inversión y el cliente final, "nuestro rol es armar estrategias de optimización financiera, legal y tributaria acordes con lo que realmente necesita el cliente”. 
Hacia el futuro, el rol de los MFO se ve positivo, tanto porque el grupo de alto patrimonio que requiere su asesoría sigue en aumento como porque los Family Office también pueden necesitar de su apoyo especializado en el manejo de las mega inversiones de sus grandes clientes.