Lo que debes saber este lunes antes de que abra el mercado ( + Podcast)

Varias apuestas comienzan a asentarse en el mercado. La primera es que la Reserva Federal avanzará con un alza de 25 puntos base en su reunión del 2-3 de mayo. La segunda llega de una encuesta de Bloomberg y es que el Banco Central Europeo avanzará con tres ajustes de 25 puntos para llevar la tasa a un peak de 3,75% en julio. Lo importante es que las apuestas consideran que estos serían los puntos en que ambos emisores pausarían o pondrían fin al ajuste monetario. Para el Banco de Inglaterra la pausa no llegaría hasta septiembre, mientras su par suizo llegaría al fin del ciclo en junio.

Otro activo bajo un giro en las apuestas del mercado es el dólar. Inversionistas revisan posiciones y comienzan a aumentar su exposición al dólar estadounidense, tras siete semanas de caídas para la divisa estadounidense. Tras su repunte el viernes, impulsado por los sorpresivos resultados de grandes bancos, el dólar extiende sus ganancias al inicio de la sesión.  La pregunta es qué tan sostenido será el cambio de tendencia y si acaso podríamos ver un rally. La idea de una recesión en EEUU comenzando en el segundo semestre debería pesar sobre la divisa.

En China no hay temor a una recesión, pero sí a que la demanda interna no repunte o el crecimiento se desacelere demasiado. La preocupación de Beijing queda a la vista con el anuncio de una nueva inyección de liquidez por US$25 mil millones a los bancos mientras se mantiene sin cambios una de las tasas de referencia. La atención del mercado está en las cifras que se reportarán esta noche y que, se espera, muestren un repunte de la actividad y el consumo en China.

Será una semana de intensa actividad en términos de reportes de resultados, con Goldman Sachs y Tesla, en la agenda. Además, tendremos cifras de inflación en la Eurozona y las primeras estimaciones de los índices PMI en varios países.

En Chile, a las discusiones por la agenda de seguridad, se suma ahora el debate por un sexto retiro de fondos previsionales. Diario Financiero presenta las claves de este nuevo debate que está por comenzar. Pero, desde ya, Carmen Gloria Silva, economista de Santander, advierte que el tipo de cambio local “podría superar los $900 fácilmente si se aprueba un nuevo retiro de fondos de pensiones”.

Atentos hoy:

• Analistas esperan que Brasil reporte una contracción de su índice de actividad económica de enero. (09.00 horas)
• Inversionistas escucharán (nuevamente) a la presidenta del BCE, Christine Lagarde. (11.00 horas)
• Antes de la medianoche, el mercado recibe cifras del PIB del 1T y ventas minoristas y producción industrial de marzo desde China. (23.00 horas)
• Charles Swab y State Street destacan en la agenda de resultados.