Econsult fija en hasta US$3.410 millones la valorización de activos de Endesa en Latinoamérica

Econsult, informó hoy los principales resultados del Informe encargado por las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP) y AFC Chile, respecto del valor y la conveniencia para Enersis del aumento de capital de US$ 8.020 millones propuesta por Endesa Latinoamérica (ELA). 

En dicho documento la consultora dirigida por José Ramón Valente valoró en un rango de entre US$ 2.859 millones y US$ 3.410 millones los activos de la eléctrica española en la región. 

Esta cifra representa una diferencia mínima de US$ 1.390 millones y US$ 1.941 millones, como máximo, respecto a la valorización de US$ 4.800 dada a conocer, en primera instancia por Eduardo Walker, cifra que había sido objetada tanto por los minoritarios como por el mercado.

Cabe recordar que las estimaciones de las administradoras de fondos apuntaban a que el valor real del paquete accionario que habría sido aportado al entonces aumento de capital rondaba un valor de entre US$ 3.500 millones y US$ 3.700 millones, aunque las diferencias se deberían principalmente a estimaciones y supuestos distintos.

Según Econsult como metodología de valorización se utilizó el valor equivalente caja de cada uno de los activos, que corresponde al valor al que un tercer inversionista estaría dispuesto a adquirirlos en el mercado. El valor de mercado de las participaciones que ELA aportaría a Enersis corresponde a la suma del valor equivalente caja de cada activo aportado.

"En el entendido que, posterior a la transacción, Enersis se consolidaría como el único vehículo de inversión del Grupo Endesa en la Región, la incorporación de los activos de ELA en Latinoamérica tiene un fundamento sólido consistente en la unificación de los vehículos de inversión del Grupo Endesa en la región, constituyéndose Enersis como plataforma única, contando en adelante con una base clara de no competencia relacionada", señala el informe.