Core Scientific, la minera cripto que bate récords

El 2024 sigue llenando de buenas noticias al mundo cripto. El martes de esta semana se lanzaron finalmente nueve ETF de ethereum –emitidos por las gestoras Grayscale, Franklin Templeton, VanEck, Bitwise, 21Shares, Fidelity, BlackRock e Invesco–, que en su primer día registraron movimiento que superaron los US$1.000 millones.

Este nuevo hito se suma al halving de bitcoin y la aprobación de sus ETF que llevaron a la moneda a su máximo histórico, seguido por otras altcoins. De hecho la categoría de los cripto activos dan una rentabilidad del 36% en lo que va de año, según datos de Bank of America (BofA), superando al oro, al petróleo y a la bolsa.

Pero no solo los activos digitales han tenido un buen desempeño este año. Tras el invierno cripto derivado de la crisis que ocasionó la quiebra de FTX –una de las plataforma de depósito e intercambio de cripto activos más grandes del sector–, más de una firma tuvo que buscar un plan b para lograr sobrevivir. 

Este es el caso de Core Scientific que en enero de este año intentaba salir de su reestructuración, tras declararse en quiebra en diciembre de 2022. La empresa de minería de activos digitales venía de pérdidas millonarias, pero solo seis meses más tarde dio un vuelco, pasando de la bancarrota a cosechar un rally del 220%, superando en rentabilidad a empresas como Nvidia.

La recuperación de bitcoin fue histórica, con un nuevo récord sobre los US$ 74.000 en marzo. Sin embargo, la racha de Core Scientific no se debió solamente al desempeño de la moneda más importante del mercado.

IA, remedio a la volatilidad

Las circunstancias en las que operan Core Scientific y otras empresas de minería de criptomonedas han cambiado mucho en poco tiempo. El ejercicio 2022 se caracterizó por una ola de quiebras en la industria. No solo la de FTX, Celsius, que compartió ese mismo destino, era el cliente más importante de la minera, que tampoco pudo evitar la bancarrota.

Entonces, acumulaba pérdidas superiores a los US$ 2 millones, mientras el precio de bitcoin rondaba los US$ 16.000, una de las peores rachas del activo y cerca de un 76% más barato respecto a su precio actual.

Estas empresas se caracterizan porque deben contar con equipos que consumen mucha energía y necesitan sistemas de enfriamiento. “Estos centros de datos, similares a los de Amazon, utilizan fuerza bruta para probar diferentes combinaciones hasta encontrar el hash correcto, requiriendo una inversión significativa en hardware, energía y optimización continua para ser eficientes y rentables”, contó el co-founder de Orionx, Joel Vainstein.

La estrategia de reestructuración de Core Scientific se basó en tres pilares. El primero fue la diversificación, arrendando capacidad de sus centros de datos para aplicaciones de inteligencia artificial (IA) y así no depender únicamente de la volatilidad de los activos digitales. El segundo fue la optimización de la eficiencia, usando IA para mejorar el consumo de energía y reducir costos operativos. Y por último aprovechar el crecimiento del sector de IA para generar nuevos ingresos.

De forma inesperada, la minera cripto que tiene siete centros de datos en Estados Unidos se está beneficiando del auge de la IA, gracias a que ambos mundos comparten la tecnología y los computadores.

A esto se le suma que “estamos viendo mineros de bitcoin que están dirigiendo recursos al negocios de inteligencia artificial, sobre todo a partir del halving donde los ingresos de los mineros bajan a la mitad de un día para otro”, reconoció, el COO de Arch.finance, Nicolás Jaramillo.

Proyecciones

Los contratos de este estilo están proliferando y, a principios de mes, Core Scientific cerró un acuerdo con CoreWeave, a la que arrendará 270 megavatios (MW) de sus instalaciones durante los próximos 12 años. Eso le proporcionará unos US$ 4.700 millones de ingresos durante dicho periodo, mientras la compañía quiere expandir sus metros cuadrados para poder acoger a más clientes del sector tecnológico.

El vuelco de Core Scientific se refleja en su cotización. La firma alcanzó un rally del 240% desde enero hasta su peak el 16 de julio, sin embargo, los últimos días de esta semana moderó su retorno acumulado a 181,4% a propósito del hundimiento que enfrentaron las tecnológicas a nivel mundial. Salió de la quiebra a finales de enero y volvió a la bolsa, pasando de los US$ 3,21 por acción a los US$ 10,92. Según estos datos es incluso más rentable que Supermicro o Nvidia, las reinas actuales del S&P 500 y del Nasdaq 100.

Pero no es la única, “empresas como Riot Platforms, Applied Digital e Iris Energy también están siguiendo esta estrategia, asegurando así un futuro más estable y diversificado”, aseguró Vainstein.

Pese a su pronunciado ascenso en bolsa, el consenso de analistas todavía le da más potencial. En concreto, consideran que sus acciones todavía pueden subir un 55% más en los próximos 12 meses, con un precio objetivo de US$ 16,19.