Las denuncias de triangulaciones que realizó el fundador de Felices y Forrados, Gino Lorenzini, acusando que a Volcom Capital se le traspasaron por parte de cuatro AFP más US$ 500 millones sin -a su juicio- cumplir con los requisitos mínimos y que su fondo PE Secondary II perdió supuestamente 77% de rentabilidad en un día, siguen generando reacciones.
La Comisión para el Mercado Financiero (CMF) tomó cartas sobre el asunto. En entrevista con DF, el presidente del órgano regulador del mercado de capitales, Joaquín Cortez, señaló que han recibido cerca de 500 denuncias al respecto y que están indagando los antecedentes que se han entregado. Además, indicó que han solicitado a Volcom que clarifique la rentabilidad del fondo en cuestión.
La gerente general de Volcom Capital, Jessica Arias, entregó ayer por la noche a la CMF a través de un hecho esencial información complementaria a las denuncias que hizo Lorenzini que motivó a que los diputados de oposición Renato Garín y Cosme Mellado a proponer una comisión investigadora en la Cámara sobre el caso, la cual fue aprobada hace un mes y aún no es conformada.
Arias señaló respecto a las eventuales pérdidas del fondo PE Secondary II que, "dicha afirmación es tendenciosa y mal intencionada en su origen, toda vez que la disminución del valor cuota del fondo obedeció a la devolución en dinero del patrimonio a sus aportantes y no a una pérdida contable".
Agregó que "la rentabilidad nominal que se informa en las notas explicativas de los estados financieros del fondo no refleja adecuadamente el resultado del fondo para sus aportantes, dada la especial naturaleza de éste, de ser un fondo cerrado con una inversión única que tiene una duración acotada en el tiempo".
Detalló que la rentabilidad nominal informada se adecua a las circulares que establece la propia CMF "en la cual se indica que debe ser considerado la variación del valor cuota del fondo, por lo que no contempla el factor de ajuste por distribución de dividendos y capital".
Por esta razón, comunicó al regulador que "se encuentra trabajando en conjunto con los auditores de todos los fondos de inversión bajo nuestra administración para complementar esa nota y así, poder expresar una rentabilidad conforme al objetivo de inversión de cada fondo administrado, más adecuada para el mercado financiero y para nuestros aportantes".
La compañía que audita los fondos de Volcom Capital es Surlatina Auditores, que era miembro de Grant Thornton hasta octubre de 2020. Se especificó que estos cambios se implementarán en los estados financieros de diciembre de 2020.
El cálculo de la rentabilidad
Antes que finalice el año, Arias recordó a la CMF que el 12 de diciembre se comunicó que la rentabilidad del fondo PE Secondary II "asciende a un 15,7% anual compuesto, equivalente a 1,33 veces el monto de los aportes en un plazo de 58 meses". Esta medición se realizó considerando todas las distribuciones realizadas a los aportantes a través de dividendos y/o disminuciones de capital desde el inicio de operaciones del fondo.
El fondo PE Secondary II de Volcom se constituyó con un compromiso inicial de US$ 160 millones y al 12 de diciembre se habían distribuido a los aportantes a través de disminuciones de capital y dividendos casi US$ 200 millones.
Entre los principales aportantes de este fondo está AFP Habitat con un 35% mediante inversiones de los fondos A, B, C y D; y AFP Capital con AFP Cuprum que ambas tienen cada una un 31,25% a través de sus fondos A, B, C y D.
De acuerdo a los registros de la CMF, la cartera de PE Secondary II al tercer trimestre estaba compuesto por un fondo de capital privado cerrado administrado por Ardian. Esta última se trata de una firma de inversiones privadas que durante 2020 era responsable de US $103 mil millones en activos.
A mediados de 2018, Ardian aterrizó a Santiago con la apertura de una oficina para convertirla en su centro para América Latina y es conducida por Nicolás Gazitua, que se sumó en 2017 de la entidad francesa, luego de desempeñarse como subdirector de clientes institucionales dentro de Compass Group.
La redes de Volcom
De acuerdo con una presentación hecha en mayo de 2020 a Credicorp Capital, Volcom mantiene alianzas con Ardian, CVC, Cevian Capital, Starwood Capital Group, Platinum Equity, Triton, Centerbridge, Baillie Gifford.
Los dos socios principales de la compañía son Felipe Larraín Aninat y José Miguel Bulnes.
Asimismo, cuenta con oficinas en Colombia, Perú y Uruguay. Cercanos a la compañía detallan que próximamente aterrizará en México aprovechando las oportunidades de inversión que se abrieron luego de las reformas que se realizaron en la gestión de ahorros previsionales.
Volcom Capital ha levantado capital por US$ 6 mil millones y mantiene 32 vehículos de inversión por US$ 3 mil millones.
Entre los principales inversionistas que participan en los fondos de Volcom Capital están Consorcio, BICE Vida, Vida Security, Principal, Confuturo, Penta Vida, Moneda Asset, y las AFP Habitat, Cuprum y ProVida.
Nota de la Redacción: Este artículo fue modificado del original, corrigiendo que Surlatina ya no es miembro Grant Thornton desde octubre de 2020. No obstante, los últimos informes auditados por Surlatina sobre los estados financieros de los fondos de Volcom Capital y que se remitieron a la Comisión para el Mercado Financiero con fecha febrero de 2020, Surlatina aún era parte de Grant Thornton.
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