Lo que debes saber este miércoles antes de que abra el mercado (+ Podcast)

¡Puf! Es sólo miércoles, pero la agenda se llena de cada vez más temas. Comencemos por el que sacudió a los mercados al inicio de la semana: Silicon Valley Bank. El temor a una crisis mayor generada por el colapso del banco cede en los mercados. Wall Street cerró ayer con alzas de entre 1% y 2%.

La discusión en torno a SVB y Silvergate, otro banco cerrado el fin de semana, gira de una reacción de pánico y crisis a buscar culpables y el anuncio de nuevas regulaciones bancarias. Mientras, autoridades estadounidenses siguen buscando un comprador. Los acreedores del banco, por su parte, se comienzan a organizar en preparación al anuncio de quiebra.  Los clientes están a la espera de recuperar sus depósitos y buscan desesperados abrir cuentas en otros bancos. Diario Financiero reporta que hay un centenar de startups chilenas entre los clientes afectados por SVB. También se explica la propuesta de regulación de la CMF para evitar un caso similar en el país.

Otra razón por la que la crisis de SVB pasa a segundo plano es la inflación. El reporte de IPC publicado ayer en EEUU mostró un escenario mixto. Sí, la inflación a 12 meses bajó a 6%, como esperaba el mercado. Pero, la inflación subyacente (sin alimentos y combustibles) tuvo una variación mensual de 0,5%, ligeramente por encima de lo esperado. Tampoco hay señales de desaceleración en la inflación de servicios.

El mercado retoma las apuestas de un alza de tasas en la próxima reunión de la Fed. Pero analistas reconocen que la crisis de SVB ha complicado el escenario para la Reserva Federal. La mayoría de las apuestas apuntan a un alza de 25 puntos base.

China también muestra un escenario mixto. Beijing reportó esta mañana un repunte de 3,5% en sus ventas de retail de enero-febrero, pero se registró un ligero aumento del desempleo a 5,6% y un alza menor a la esperada (2,4% vs 2,6%) de su producción industria.

Los índices muestran la incertidumbre y cierta confusión en los mercados. Vemos los futuros de Wall Street revirtiendo la tendencia del cierre de ayer, también vemos caídas en Europa, pero alzas en Asia, y un avance moderado del dólar.

Una muestra del duro escenario en los mercados es lo que pasa hoy con Inditex, matriz de Zara. La empresa reportó el mejor año de su historia en 2022, con un aumento de 17,5% en sus ventas y de 27% en sus utilidades. A pesar de eso, sus acciones caen 3,5% después de reportar cifras que estuvieron dentro de las expectativas y las dudas que genera su anuncio de un millonario plan de expansión de tiendas físicas.

Titktok hace noticia. Bloomberg reporta que la empresa, que podría separarse de su matriz ByteDance, recibió una inversión por más de US$100 millones de parte del fondo G42, ligado al jefe de inteligencia de Abu Dhabi.

Los titulares en la región giran en torno a dos países: Perú y Argentina. El ciclón Yaku ha paralizado gran parte de Perú, incluyendo Lima, debido a los estrategos causados por las lluvias. DFSUD reporta que también hay agroexportadoras paralizadas.

En Argentina, la inflación sorprendió con un alza mayor a la esperada. La inflación a 12 meses llegó a 102,5% en febrero, y DFSUD destaca que se trata del mayor registro en 32 años. Analistas hablan de una recesión inminente. ¿Puede ser la inflación de 100% el fin de las ilusiones de reelección del oficialismo? Bloomberg destaca el avance de Javier Milei en las encuestas.

Es día de nuestro podcast especial de la semana. Finalmente cumplo con el pedido de una lectora/seguidora y creo que es la mejor semana para este tema: Emprendimiento. ¿Se puede emprender en medio de la incertidumbre? No sólo la incertidumbre generada por SVB, sino la recesión, inflación, altas tasas de interés, etc. Según Evelyn von Bischhoffhausen, socia de Kayyak Ventures, sí se puede emprender. Pero, hay varios puntos a tener en cuenta como quiénes nos acompañan en la ventura y cuándo salir a buscar financiamiento.

Atentos hoy:

• Tras el dato de inflación de ayer, la atención de Wall Street se concentra en el índice de precios al productor, y las cifras de ventas de retail e inventarios de febrero. (10.30 horas)
• La Eurozona publica sus cifras de producción industrial a enero. (07.00 horas)
• En la región tendremos cifras de producción industrial en Colombia, crecimiento y desempleo en Perú.