Lo que debes saber este miércoles antes de que abra el mercado ( + Podcast)

No es el techo de la deuda y la votación del acuerdo lo que domina la preocupación en los mercados esta mañana: es China. Por segundo mes consecutivo, los índices PMI (oficiales) revelaron una menor actividad a la esperada en la segunda economía del mundo. El índice de manufacturas profundizó su caída en terreno de contracción con una lectura de 48,8 cuando el mercado esperaba un ligerísimo repunte con 49,4. El índice de servicios se mantiene en territorio de expansión (54,5) pero tuvo una fuerte baja desde el mes anterior (56,4).

Los índices confirman la pérdida de dinamismo en la economía china. A su vez, Beijing se ha restringido de anunciar nuevas medidas de estímulo hasta ahora. Este último punto es lo que influye esta mañana en los mercados, llevando a una caída de casi 2% en las acciones en Hong Kong.

Con el acuerdo entre Biden y McCarthy en lista para ser votado hoy por la Cámara de Representantes, la atención del mercado vuelve a los datos económicos, incluyendo el Libro Beige de la Fed que se publica hoy.

En Europa, la agenda está dominada por las sorpresivas cifras de inflación, que han mostrado una acelerada moderación en los índices, vinculada al termino de la temporada invernal y por lo tanto un menor consumo de energía. La presidenta del BCE, Christine Lagarde, tiene agendada una conferencia que será seguida con atención en busca de pistas sobre el posible fin del ciclo de alzas de tasas.

Por ahora, sin embargo, las apuestas apuntan a más alzas de tasas no sólo del BCE, también de la Fed. Combinado con la desaceleración de China y otras señales de menor actividad, el escenario favorece a un fortalecimiento del dólar, que se confirma como activo refugio. La divisa avanza con fuerza esta mañana, mientras las materias primas sufren el impacto de la menor demanda china. Reuters calcula que el dólar cerrará mayo con su mayor alza mensual desde septiembre pasado. Hasta ahora, el índice de la divisa (DXY) acumula un avanza de 3,15% en mayo.

Haciendo un balance de los primeros cinco meses del año, hasta ahora los grandes ganadores son el Nasdaq (+24,37%), las acciones mexicanas (MSCI Mx +21,22%), y japonesas (MSCI JPN +13,74%). Una caída de 3% del cobre (LME) en lo que va del año refleja el impacto del mal desempeño de China (MSCI CHN -9,05%).

DF SUD presenta un buen resumen de la cumbre en Brasilia, que estuvo marcada por el dominio de la polémica por la presencia de Venezuela.

Diario Financiero titula con la polémica del plan piloto de ENAP en el mercado de gas licuado. Gasco afirma que el plan de ENAP dejó en evidencia errores del informe de la Fiscalía Nacional Económica. Otro titular destaca que la Comisión Experta concluyó con la votación del proyecto de texto constitucional. Además, la Presidenta de la comisión de Economía del Senado pide "urgente" a Boric un plan de reactivación económica en la cuenta pública.

Atentos hoy:

• El Banco Central publica la Encuesta de Operadores Financieros de mayo. (08.30 horas)
• Analistas esperan ver contracciones en todos los índices que reportará el INE: producción de cobre, industrial y ventas de retail. (09.00 horas)
• Wall Street recibe datos del mercado laboral, con la publicación del reporte de aperturas de puestos de trabajo. (10.00 horas)
• La Sofofa escoge a su nueva directiva. (18.00 horas)
• Brasil publica datos de deuda pública y empleo. (08.00 horas)