Lo que debes saber este miércoles antes de que abra el mercado (+ Podcast)

El misterio se resolvió y EEUU reportó una inflación por encima de lo esperado para enero, pero que de todas formas marcó una sexta desaceleración consecutiva del índice de precios. El mercado reaccionó con volatilidad y los rendimientos de los bonos del Tesoro tuvieron un salta, ante las expectativas de que el esperado “pivot” (giro, cambio de dirección) de la Fed no se podría dar este año.

Las caídas se extienden en Asia, pero se moderan en Europa y los futuros de Wall Street. El dólar repunta ante las dudas sobre los siguientes pasos de la Fed. Al igual que los mercados, los banqueros centrales reaccionaron de forma mixta al reporte de inflación estadounidense. El presidente de la Fed de Philadelphia, Patrick Harker, ve que la tasa de la Fed está acercándose a un punto restrictivo. Pero su homólogo de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, advirtió que la Fed “tendrá que hacer más” refiriéndose al ajuste monetario.

El tema de fondo es un cambio de escenario, advierte nuestro invitado al podcast especial de esta semana. Juan Carlos Ureta, presidente ejecutivo de Renta4, cree que la inflación bajará, pero no a los niveles vistos en la década pasada y, eventualmente, incluso los bancos centrales deberán corregir sus objetivos de inflación.

En Argentina la inflación se encamina a 100%. El índice de precios subió 6% en enero llevando el aumento a 12 meses a 98,8%. Pero en marzo habrá un alza programada de las tarifas de gas, que agravarían las presiones inflacionarias.

Un país que recibió esta mañana una positiva noticia respecto a la inflación es Reino Unido, donde el índice cayó a 10,1% en enero, su menor nivel en cinco meses. La contracción mensual de 0,6% del índice de precios en enero también fue mayor a la esperada.

Barclays destaca al inicio de la sesión con una caída de 8% de sus acciones, tras decepcionar a los mercados con una caída en sus utilidades en el cuarto trimestre, consecuencia de una baja en las comisiones de su banca de inversión. Le sigue Lufthansa con una caída de 1,45% tras anunciar una cancelación generalizada de sus vuelos por problemas en su sistema informático. Por el contrario, en una buena sesión para LVMH. Sus acciones suben casi 2% tras anunciar al cantante Pharrel Williams como nuevo director de diseño de su línea masculina.

Cuando está por cumplirse un año de la decisión de Rusia de invadir Ucrania, la Unión Europea anuncia un nuevo paquete de sanciones contra Moscú. Las medidas equivaldrían a 11.000 millones de euro y buscan limitar el acceso de Rusia a tecnología militar. El anuncio llega en medio de reportes de que Rusia está preparando una ofensiva aérea contra Ucrania.

Vale la pena seguir de cerca el proceso de reformas en Colombia. El presidente Gustavo Petro, quien tiene mayorías favorables en las cámaras del Congreso, está en medio de una reforma estructural de salud y ayer anunció cambios previsionales. El FMI, en su revisión Capítulo IV, dio un espaldarazo al plan de reformas de Petro, pero advirtió que los cambios deben combinarse con medidas que atraigan la inversión para diversificar la canasta exportadora.

Atentos hoy: 

• Tras las cifras de inflación, Wall Street ahora recibe cifras de ventas de retail, inventarios y producción industrial de enero en EEUU. (10.30 horas)
• Los inversionistas europeos escucharán nuevamente a la presidenta de la BCE, Christine Lagarde. (11.00 horas)
• El Tesoro estadounidense probará el mercado con una colocación de deuda a 20 años. (15.00 horas)
• Colombia y Perú reportan sus cifras de crecimiento del cuarto trimestre de 2022.