Lo que debes saber este miércoles antes de que abra el mercado (+ Podcast)

Ni halcón ni paloma. La Fed, y su presidente, Jerome Powell, acomodan su posición de acuerdo con las cifras que arroje la economía. Así lo repitió Powell en el primero de los dos días de su comparecencia ante el congreso estadounidense. “Actuaremos según los datos”, dijo Powell y reconoció que las recientes cifras han mostrado una economía todavía en expansión y presiones en el mercado laboral.

“Los últimos datos económicos han sido más fuertes de lo esperado, lo que sugiere que el nivel final de las tasas de interés podría ser más alto de lo previsto. Si la totalidad de los datos indicaran que se justifica un endurecimiento más rápido, estaríamos preparados para aumentar el ritmo de las alzas”, declaró Powell. El mercado leyó sus palabras como un anuncio de que la Fed está lista para retomar las alzas de 50 puntos base desde la reunión de este mes.

El dato clave estará en el reporte de desempleo del viernes. Pero ya en los mercados se han elevado las apuestas, empujando el esperado punto máximo de la tasa de la Fed a 5,6% (desde el 5% anterior), pero con cada vez más voces apostando por un 6%.

Las expectativas de mayores tasas se reflejaron en los bonos del Tesoro. El rendimiento de los papeles a 2 años (5%) supera por más de un punto porcentual al de los bonos a 10 años (3,99%), por primera vez desde 1981. La “inversión de la curva” entre las tasas de ambos bonos se ha considerado históricamente como una alerta de una próxima recesión producto de ajuste monetario.

La posibilidad de una tasa de 6% y una recesión producto del alza de tasas dio impulso al dólar y provocó una ola de aversión al riesgo en los mercados. Pero ambas reaccionas se moderan al inicio de la sesión de hoy, aunque Asia no logró escapar a las bajas, arrastrada sobre todo por una caída de más de 2% de las acciones tecnológicas en Hong Kong.

Adidas destaca en la sesión europea con una caída de 1,19% tras reportar un recorte de dividendos y advertir de una posible pérdida anual por US$700 millones, debido a la decisión de no vender el inventario de productos vinculados a su alianza con el rapero Ye.

Diario Financiero titula con las cinco señales de ajuste en la economía, y la reacción de las empresas de consumo masivo. Otro titular recoge los principales ejes de la discusión previo a la votación e la reforma tributaria. Además, las isapres rechazan la ley corta propuesta por el Gobierno y advierten “sería la lápida del sector”.

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Atentos hoy:

• El INE publica el IPC de febrero. El mercado espera ver una desaceleración del alza mensual a 0,25%. (08.00 horas)
• La Cámara de Diputados vota la reforma tributaria. (10.00 horas)
• El presidente de la Fed, Jerome Powell, cumple con el segundo día de audiencia en el congreso estadounidense. (12.00 horas)
• Antes, inversionistas escucharán (nuevamente) a la presidenta del BCE, Christine Lagarde. (11.00 horas)
• Wall Street también estará atento a las cifras de aperturas laborales y la encuesta ADP de empleo privado. (10.15 horas) También se publica el Libro Beige de la Fed. (16.00 horas)
• Argentina publica su índice de producción industrial de enero. (16.00 horas)