Lo que debes saber este lunes antes de que abra el mercado ( + Podcast)

Han bastado tres semanas para que los mercados dejen atrás los pesimistas pronósticos que pesaban sobre 2023. En las últimas semanas varias ideas se han instalado en los mercados: que la inflación se desacelerará rápidamente, China repuntará con fuera, la Eurozona logrará evitar una recesión, la Fed deberá pausar -o incluso revertir- su ajuste monetario, los consumidores son más resistentes de lo previsto, y si EEUU cae en recesión, sería leve.

Todas estas ideas se están reflejando en el dólar estadounidense. La divisa marca un tercer día consecutivo a la baja, mientras el euro avanza con fuerza y la libra esterlina alcanza su mayor nivel en seis meses (1,24 por dólar). Las apuestas en el mercado apuntan a que los bancos centrales de la Eurozona y de Inglaterra tienen por delante alzas de 50 puntos base, mientras la Fed bajará el ritmo a máximo dos ajustes más de 25 puntos base, para luego pausar.

Morgan Stanley es uno de los más optimistas, anticipando que la recesión en EEUU sería menor a cualquier otra registrada antes, y el dólar caería otro 4% hacia fin de año. El escenario favorecería a las monedas de los países con directa relación con China, como el real brasileño y el peso chileno.

A propósito de monedas, Brasil y Argentina anuncian un proyecto de moneda única. Se esperan más detalles esta semana. Para quienes sueñan que Latinoamérica sea otra Eurozona, el proyecto tiene sentido. Quienes pensamos que lo más urgente es que los países de la región resuelven sus problemas de inestabilidad y baja productividad, nos preguntamos si un bloque monetario hace sentido ahora. Pueden leer más en la nota del FT que Diario Financiero publica en su edición de hoy.

Para ser justos, lo que se anunció es recién el inicio de los estudios. Más de corto plazo, las propuestas en el nuevo acuerdo que firmarían Brasil y Argentina hoy incluyen la creación de un mercado regional de energía y un acuerdo industrial.

Las protestas continúan en Perú y el número de víctimas asciende a 62. Manifestantes demandan la renuncia de la presidenta Dina Boluarte y algunos gobernadores al menos piden que el Congreso adelante las elecciones para este año.

Esta semana estará marcada por cifras de EEUU, incluyendo el PIB del cuarto trimestre y el dato de ingreso y gasto de los hogares. Es el turno de las acciones industriales y tecnológicas en el calendario de resultados. Tesla estará en la mira. El sector tecnológico está bajo presión tras el inicio de rondas de despidos. Spotify es la última en sumarse a los recortes de puestos de trabajo. Además, esta mañana llega el reporte de que el fondo activista Elliot Management adquirió una importante participación en Salesforce.

Atentos hoy:

• La Comisión de Hacienda de la Cámara vota la reforma tributaria. (15.00 horas)
• El Banco Central publica en la Encuesta de Operadores Financieros de enero. (08.30 horas)
• Fabio Panetta y Christine Lagarde del BCE tienen conferencias agendadas.
• A la falta de nuevos indicadores, Wall Street prestará atención al índice líder de actividad económica de la Conference Board de enero. (12.00 horas)