Lo que debes saber este lunes antes de que abra el mercado (+Podcast)

Es un lento inicio de semana, con la mayoría de las principales bolsas aún cerradas por feriado. En Asia, el Nikkei avanzó 0,79%, contagiado por los niveles récord de los índices de Wall Street el jueves. En Europa, las principales bolsas permanecen cerradas desde el viernes. Pero Wall Street retoma hoy la actividad, y los futuros anuncian que los índices abrirán en nuevos máximos. El S&P500 sube 0,46%, y el Nasdaq un 0,28%.

La bolsa de metales de Londres también está cerrada. Pero el cobre sube un 2% en el Comex, en reacción al cierre de fronteras en Chile.

El gran impulso para las nuevas alzas llegó del último reporte laboral en EEUU. El viernes el Departamento de Trabajo de ese país informó que se crearon en marzo 916 mil empleos no-agrícolas, en el que fue el mayor aumento desde agosto. La cifra fue entendida como una señal de que la recuperación de la economía estadounidense comienza a acelerarse. A su vez, esta idea llevó a que en el mercado aumentaran las apuestas de que la Reserva Federal deberá comenzar a discutir un ajuste monetario a inicios de 2022, o incluso hacia finales de este año.

La tasa de los bonos del Tesoro ha bajado desde los niveles vistos la semana pasada, pero se mantiene en 1,72%, en el rango más alto de los últimos 14 meses. Las expectativas de mayor crecimiento de EEUU, mientras Europa sigue rezagada por la demora en la vacunación, sigue generando un escenario favorable para una mayor apreciación del dólar.

Goldman Sachs anuncia el cierre de sus posiciones cortas contra el dólar, tras seis meses de la apuesta, reporta Bloomberg. Las apuestas bajistas apuntan ahora más bien a las monedas de emergentes. Se comienza a asentar en el mercado la idea de que este será un “trimestre importante” para el dólar, con EEUU camino de inmunizar toda su población adulta y el despliegue del plan de estímulo fiscal.

Los mercados emergentes ya han comenzado a sufrir el impacto. Datos de EPFR Global revelan que los flujos de fondos de renta variable hacia activos emergentes cayeron en marzo a menos de un tercio de los niveles registrador en febrero. Ya la directora del FMI advirtió de una posible crisis de deuda de los mercados emergentes, y hoy el Fondo publicará un documento en el que concreta proyecciones sobre el impacto de un alza de tasas en EEUU y la apreciación del dólar.

La semana en Chile comienza con una intensa actividad legislativa. El Senado sesionó ayer de forma extraordinaria y despachó a la Cámara los proyectos para la postergación de las elecciones, y un nuevo paquete de medidas enfocadas en la clase media. Diario Financiero además destaca que se preparan nuevas medidas para las isapres, pero por vía administrativa. El superintendente de Salud, Patricio Fernández, explica que se buscará una drástica reducción de planes de salud de las isapres y la implementación de trámites 100% digitales.

DF también destaca la reactivación del sector de la construcción, que está provocando una escasez de materiales. De hecho, el Índice de Confianza Empresarial (ICE), que elabora el Centro de Estudios en Economía y Negocios (CEEN) de la UDD en conjunto con DF, muestra un repunte en este sector, además de la agricultura y el comercio.

ATENTOS HOY 

• Se inician las reuniones de primavera del FMI y el Banco Mundial. El FMI comienza el encuentro con la publicación del Capítulo 4 de su Panorama Económico Mundial, que se enfoca en el impacto de los ajustes monetarios en los mercados emergentes (09.00 horas).
• La Cámara de Diputados vota en tercer trámite la creación de un nuevo bono Clase Media y otras medidas propuestas por el Gobierno (a partir de las 13.00 horas).
• En EEUU se publican los índices PMI e ISM de la industria de servicios correspondientes a marzo (10.00 horas).
• En la región tendremos datos de PMI de manufacturas de Colombia y México (11.00 horas).