Lo que debes saber este jueves antes de que abra el mercado ( + Podcast)

Las apuestas por un “aterrizaje suave” aumentan. En los mercados crece la idea de que la Reserva Federal podrá pausar, e incluso revertir, su ajuste monetario antes de lo que se preveía hasta hace un mes. Señales de desaceleración en el área de servicios y los salarios dieron pie a los argumentos de que se podrá evitar una recesión y a la vez controlar la inflación.

El informe de IPC de diciembre de EEUU es el protagonista hoy. Analistas buscarán una confirmación de que la inflación se está desacelerando rápidamente. La cifra clave es 6,5%. Es la inflación a 12 meses que se espera, lo que marcaría una importante baja desde el 7,1% anterior. El mercado quiere ver un IPC subyacente (sin alimentos ni combustibles) de 5,7%. Las cifras del reporte alinearán las apuestas por un alza de 25 puntos base o 50 puntos base en la próxima reunión de la Fed, pero sobre todo de que la Fed podrá pausar las alzas tan pronto como febrero.

¿El riesgo? Los mercados podrían estar sobreestimando las señales desaceleración. Algunas voces disidentes advierten que tras la esperada pausa de la Fed podría venir una nueva ola de alzas de tasas, por un posterior repunte de la inflación.

Por ahora, la mirada está en el corto plazo. Las acciones en Asia suben 0,77%, impulsadas también por la reapertura de China. Bloomberg reporta que Beijing está relajando las regulaciones sobre el sector inmobiliario como una forma de estímulo. Además, China reportó hoy su IPC de diciembre, que registró un alza de 1,8% a doce meses (como se esperaba), un fuerte repunte que respondió al fin de las restricciones de la política Cero-Covid.

En Europa, el Stoxx600 sube 0,46%. Por el contrario, los futuros de Wall Street esperan el informe de IPC planos. Las materias primas operan mixtas. El cobre hace una pausa tras la fuerte alza de ayer, y hoy cae 0,42% en Londres.

Un activo que podría ver importantes movimientos hoy es el dólar. La divisa espera plana las cifras de EEEUU. Se proyecta que una lectura de inflación en línea con el 6,5% esperado, o por debajo, vería el dólar retroceder con fuerza. Por el contrario, se apuesta por un alza del euro desde el 1,07 por dólar actual a 1,10.

Mientras, las señales de desaceleración económica se acumulan. Blackrock se sumó ayer al ajuste en la industria financiera con el anuncio de un recorte de 500 puestos de trabajo. Esta mañana, el mayor fabricante de semiconductores, TSMC sorprendió al anunciar un recorte de sus proyecciones de ventas para 2023, en respuesta a una menor demanda consecuencia de la desaceleración económica.

ATENTOS HOY: 

• Toda la atención está en el IPC de EEUU correspondiente a diciembre, y que llegará acompañado del informe semanal de subsidios por desempleo. (10.30 horas)
• Mientras el mercado espera una desaceleración de la inflación en EEUU, también proyecta que Argentina reportará que terminó 2022 con una inflación de 95%-97%. (16.00 horas)
• El mercado espera que el banco central de Perú anuncie un alza de 25 puntos base que lleve la tasa de política monetaria a 7,75%.