Lo que debes saber este jueves antes de que abra el mercado (+ Podcast)

Los mercados escucharon un Jerome Powell más “dovish”, es decir, con un sesgo más expansivo del esperado. Otros, incluyéndome, escuchamos a un Powell bastante “hawkish”, muy comprometido al estilo Draghi (“lo que sea necesario”) en combatir la inflación. Wall Street tuvo un rally tras las palabras de Powell, el Nasdaq subió 4% y el S&P500 2,62%, con la idea de que la Fed está abierta a desacelerar el ajuste monetario.

Pero yo me quedo con una declaración de Powell: “Es esencial llevar la inflación al rango meta de 2%”. La tasa de inflación actual está en 8,6%. Es decir, tenemos un amplio camino por avanzar. La apuesta de muchos parece ser que una vez la economía comience a desacelerarse, también lo haga la Fed. La pregunta es si para ello será necesaria una recesión. Al igual que Mike Wilson, jefe de acciones estadounidenses de Morgan Stanley, creo que la optimista reacción de los mercados es prematura. En entrevista con CNBC, Wilson advirtió que los inversionistas están cayendo “en una trampa”, porque cree que en esta ocasión el fin de las alzas de tasas y el inicio de la recesión estarán más cerca que casos anteriores.

Hoy tendremos un dato clave: el PIB del segundo trimestre de EEUU. También debemos esperar una revisión de la cifra del primer trimestre. Mientras, los mercados parecen analizar mejor las palabras de Powell y operan mixtos, también influenciados por la caída en los resultados de Meta.

Las acciones asiáticas se dejan impulsar por el cierre de ayer de Wall Street y suben 0,98%. También influye el anuncio de que Beijing se prepara para ampliar el plan de rescate al sector inmobiliario, con un fondo por US$148 mil millones.

En Europa, el Stoxx600 recorta avances iniciales y sube 0,13%. Son los resultados de empresas los que marcan la pauta en la región. Las petroleras se benefician de las alzas de precios recientes, y los reportes de Shell y Repsol superan las expectativas. Por el contrario, las acciones de Endesa caen 2,42%, después de que la eléctrica reportara el impacto del alza del precio del gas. Santander es otra empresa española castigada por el mercado. Las acciones del banco caen 4%. El alza de 16% en los resultados del primer semestre no son suficientes para dejar a un lado la preocupación por la baja en el balance final del negocio en Brasil (por el contrario Chile y Argentina destacan en crecimiento).

Los futuros de Wall Street apuntan a la baja. El Nasdaq cae ya 1,04% y el S&P500 pierde 0,45%. En la agenda estadounidense destaca también el sorpresivo acuerdo entre demócratas y republicanos en el Senado para sacar adelante medidas por US$369 mil millones, que cumplen parcialmente con la agenda energética y climática de Joe Biden.

Muy importante, el dólar también opera a la baja, aunque está recortando sus pérdidas. Por el contrario, es una sesión al alza para las materias primas. El petróleo sube 1,32% y el cobre sube 1,43% en Londres. Hay reportes de que torrenciales lluvias podrían limitar la producción del metal en China.

No hay que quitar la mirada de lo que pasa en Argentina. Todo apunta a que Alberto Fernández busca forzar un cambio en el Ministerio de Economía. La opción sería Sergio Massa, presidente de la Cámara de Diputados, y que contaría con la venia de Cristina Kirchner. Hay una elevada presión política por poner un nombre más fuerte en la cartera que Silvia Batakis ocupa desde hace apenas 24 días.

En temas locales, Diario Financiero anuncia en su titular que Saesa se queda con la filial de transmisión de Enel Chile, en una operación que superaría los US$1.000 millones. Un titular preocupante advierte que la confianza de los consumidores chilenos cae a su menor nivel desde abril del año pasado. Respecto a las reformas, DF publica la defensa del ministro Mario Marcel defiende que la cotización del 6% no sea heredable. Pero también hay noticias de inversiones. Amazon inicia solicitud ambiental para data center en Puente Alto y prepara nuevos proyectos en Chile.

ATENTOS HOY:

• En EEUU se publica el PIB del segundo trimestre. El mercado espera ver un crecimiento de 0,5% respecto al trimestre anterior. (08.30 horas)
• Los resultados de Amazon, Apple e Intel capturan la atención del mercado. También están en agenda: Petrobras, Cemex y Ambev.
• El Banco Central publica la minuta de su última reunión de política monetaria. (08.30 horas)
• El INE publica la tasa de desempleo a junio. (09.00 horas)