Mercado anticipa mayor apetito por fusiones y adquisiciones en Chile para 2024

Durante los últimos años, la industria de fusiones y adquisiciones (M&A) ha experimentado un trayecto inestable, provocado por el golpe de la pandemia, la recuperación que registró récord en 2021, seguida de un nuevo descenso el año pasado. 

A pesar de que en 2023 se materializaron grandes fusiones y adquisiciones mundiales en el mercado, como es el caso del sector energético con la adquisición de Pioneer por Exxon, y la compra de Hess por Chevron, en el global, los números no fueron positivos. 

Según el último informe de la consultora McKinsey titulado “Principales tendencias en fusiones y adquisiciones”, la actividad global de M&A experimentó una disminución de 16% en comparación al año anterior, alcanzando los US$ 3,1 billones.

En esta línea, el socio de McKinsey, Rodrigo Slelatt recomendó que para lograr una transacción de M&A que de resultados, es importante enfocarse en dos factores claves: que el negocio presente oportunidades alineadas a la estrategia corporativa y que se considere en la inversión los recursos internos necesarios para una transacción exitosa. 

El estudio destacó que, a diferencia de otros años, los inversionistas de capital privado fueron escasos en 2023 ya que solo representaron el 18% de la actividad en este sector. Sin embargo, los ejecutivos de la consultora sostuvieron que es poco probable que se mantengan al margen del mercado en 2024.

No obstante, a finales de 2023 comenzó a haber señales de recuperación. Según McKinsey, al terminar el año pasado se observó un aumento de transacciones de M&A a nivel global de 41% en el cuarto trimestre con respecto al tercero, y de 37% en comparación con el año anterior. 

Lo anterior, sumado con el buen arranque de 2024 en el mercado, ha llevado a que los expertos, concuerden en que en los próximos años, este negocio tendrá un mejor rendimiento.

Chile

En el ámbito local, 2024 comenzó con el anuncio de fusión entre Bicecorp y Grupo Security. Esta nueva entidad está valorizada en más de US$ 3.100 millones.

Mientras que, a finales del primer trimestre, se anunció la fusión entre Compass Group y la firma brasileña Vinci Partners.

El socio de McKinsey Rodrigo Slelatt señaló que para 2024 "en América Latina se observa una mayor actividad en mercados más desarrollados como México y Chile, especialmente en industrias de servicios (telecomunicaciones y financieros), consumo, energía y tecnología".

Por su parte, la directora de Finanzas Corporativas de PwC Chile, Consuelo Fröhlich, expresó a DF: "Estamos muy optimistas con los potenciales resultados de las operaciones de M&A este año 2024. Proyectamos un desempeño bastante más favorable que en 2023".

Fröhlich atribuyó esta expectativa a la recuperación económica que experimenta el país, “un crecimiento a paso lento pero que esperamos mantenga una tendencia sostenida”, afirmó. 

La ejecutiva indicó que PwC cuenta con 20 mandatos activos y que la tendencia del sector se mantiene: "La mayoría de los inversionistas interesados en Chile son grandes empresas internacionales", dijo.