Zoom al negocio de adquirencia: las cifras (y los millones) en juego que disputará Banco de Chile

La irrupción de Banco de Chile en el negocio de adquirencia a través de "B-Pago" sentará en la mesa a un actor con escala nacional y espaldas financieras (es controlado por el grupo Luksic y Citi).

Actualmente, el negocio es ampliamente dominado por Transbank -donde Banco de Chile tiene el 26% de la propiedad- con el 82% del mercado aproximadamente, aunque su cuota ha ido disminuyendo a medida que la regulación permitió a otros actores sentarse en esta mesa, como Santander y su red Getnet, BancoEstado con CompreAquí y Bci con Bci Pagos. Además, surgieron actores no bancarios como Klap, MercadoPago, Kushki y Sumup. 

Sin embargo, el negocio de la adquirencia para Transbank aún es relevante ya que representa el 69,1% de sus ingresos, de acuerdo a lo informado por la empresa en sus resultados a marzo de 2024.

"Es importante destacar que Transbank actualmente tiene una propuesta comercial de 14 soluciones de pago que se califican como Adquirencia, ocho presenciales y seis no presenciales, por lo que si bien el 69,1% de los ingresos de la compañía son por margen adquirente, esto está diversificado en variados productos", señaló la firma en esa instancia.

Al cierre del año pasado, Transbank reportó ingresos totales por $ 969.392 millones, anotando un incremento de 0,2% respecto del ejercicio anterior, generando utilidades netas por $ 26.814 millones, esto es, un 2,2% más que en 2022. Asimismo, el Ebitda alcanzó $ 86.471 millones, un aumento de 14% interanual.

Además, Transbank cuenta con más de 320 mil clientes -en distintos segmentos-, procesa más de 8,3 millones de transacciones al día y cuenta con más de 630.000 puntos de interacción.

Sin embargo, este año los resultados de Transbank al primer trimestre llegaron a $ 254 millones en utilidades, anotando un desplome de 95% respecto de igual fecha en 2023, cuando alcanzó los $ 5.121 millones.

"Lo anterior resulta de la disminución de los ingresos por comisiones y servicios, debido a la disminución en las transacciones en 2024; y al aumento de los otros egresos operacionales, principalmente por el registro de provisiones por juicios y litigios", explicó en su análisis de resultados de esa fecha.

Asimismo, los márgenes de la industria se han ajustado luego que se comenzaron a aplicar las nuevas tasas de acuerdo a lo determinado por el Comité para la Fijación de Límites a las Tasas de Intercambio que resolvió que los nuevos límites son para las tarjetas de débito 0,50%; crédito 1,14%; y prepago 0,94%.

Asimismo, la segunda reducción se deberá realizar en octubre de 2024 y serán: débito 0,35%, crédito 0,80% y prepago 0,80%.

La mirada del Banco Central

De acuerdo con el "Informe de Sistemas de Pago" del Banco Central, publicado en agosto 2023, luego de los cambios regulatorios de 2017 para habilitar el funcionamiento del modelo de cuatro partes (M4P), nuevos adquirentes y subadquirentes ingresaron al mercado, lo que ha contribuido a aumentar de manera significativa la aceptación de tarjetas, en especial en establecimientos físicos.

"Más de 420.000 establecimientos físicos aceptan tarjetas de pago, y también lo hacen 17 mil que realizan ventas no presenciales aproximadamente. Es notorio el aumento en los comercios que aceptan tarjetas de pago, en especial después del inicio de la pandemia (57% de crecimiento anual desde 2020). Por ejemplo, mientras en 2018 existían 180 mil RUT afiliados al sistema de pagos con tarjetas, en 2022, como resultado de la incorporación de nueva redes de adquirencia y subadquirentes, superaron los 1,2 millones", dio cuenta el Banco Central en el mencionado informe.

Sobre el negocio de Transbank, el documento señaló que el ingreso de nuevos adquirentes y subadquirentes también ha incidido en una menor participación de mercado de Transbank. "Hasta antes de la implementación del M4P, el principal adquirente concentraba prácticamente la totalidad de las transacciones con tarjetas de pago en el país. En la actualidad, la situación ha cambiado de manera importante puesto que la entrada de competidores ha llevado a que las transacciones que son operadas por Transbank correspondan al 82% del total, en términos de monto, participación que en los próximos años debería seguir disminuyendo hasta llegar a niveles de entre 50% y 60% hacia 2025", proyectó.

Getnet y CompreAquí, los otros competidores

La red de adquirencia Getnet de Santander Chile es otro de los actores relevantes del mercado con cerca de 20% de cuota de mercado.

El CEO de la firma, Fernando Benito, indicó a DF en abril de 2024, que "estamos en el 99% de las comunas de Chile y eso era un desafío para nosotros. La gran mayoría de los clientes son PYME porque ahí está el volumen".

"El mundo de pagos digitales crece a tasas muy fuertes todos los años y todavía hay un mercado por delante para para poder avanzar. Entonces, pensamos que todavía hay mucho mercado por desarrollar en Chile", agregó.

Al cierre de marzo de 2024, Getnet logró una utilidad neta de $ 3.305 millones, evidenciando un alza de 50% respecto de igual fecha en 2023.

En el caso de CompreAquí de BancoEstado, según la memoria de la firma estatal de 2023, en el ejercicio anterior Durante el 2023, la red procesó un volumen total de $1,2 billones, correspondiente a más de 71 millones
de transacciones.

"Al cierre del periodo, ComprAquí ha afiliado cerca de 200.000 comercios a sus distintas soluciones de pago con tarjetas, representando un crecimiento destacable en relación al año anterior", destacó la empresa estatal.

En julio del 2023, se afiliaron como clientes al botón de pago ComprAquí web, el Servicio de Impuestos Internos (SII) y la Tesorería General de la República, lo que aportó un incremento transaccional relevante para BancoEstado, además de un aumento en la visibilidad y conocimiento del servicio de adquirencia.