Credicorp Chile planea duplicar su cuota de mercado en altos patrimonios en cinco años

Hace un año, el ejecutivo peruano James Loveday arribó a Santiago, junto a su familia, para asumir como CEO de Credicorp Capital Chile.

Su tarea no era fácil ya que debía reenfocar la estrategia de crecimiento en nuestro país en dos grandes líneas de negocios: wealth y asset management.

La decisión también implicó simplificar la estructura organizacional y abandonar las finanzas corporativas, histórico nicho en que IM Trust (adquirido en 2012 por Credicorp), había dado pelea a otros grandes actores de la industria, como LarrainVial y BTG Pactual.

“Era un negocio importante por la historia de lo que fue IM Trust, pero también ya no era tan relevante cuando uno veía el impacto en los resultados finales de la compañía. Estoy convencido de que enfocarnos en los negocios donde creemos que hay mayores oportunidades de crecimiento, y donde la escala y la presencia regional tienen un factor diferenciador, ha sido aceptado”, afirmó.

“Hay oportunidades en el sector inmobiliario chileno, pero debemos ser bastante flexibles en el sentido de detectar dónde está la oportunidad y dónde encontramos el capital de los clientes que quieran invertir en real estate local”.

Loveday no solo se mostró optimista sobre el crecimiento de la economía de Chile, sino que además aseguró que el desempeño de Credicorp, por línea de negocio, muestra en términos agregados una expansión de 15% respecto a 2023. “Es una tasa de crecimiento que nos parece súper importante”, dijo.

En el caso de la gestión de altos patrimonios o wealth management, si bien reconoce que en este mercado existe mucha competencia local e internacional, la escala regional que tiene Credicorp Capital –ya que tiene presencia en Perú, Colombia y Chile- les permite “ser uno de los pocos jugadores que tiene la capacidad de armar una propuesta financiera integral on y off shore”.

Además, aseguró el ejecutivo, Credicorp Capital cuenta con una gran plataforma de inversiones en EEUU, “porque el cliente quiere diversificar jurisdicciones, pero a la vez, tener la facilidad de poder tener acceso, información y transaccionalidad”.

En cuando al negocio de asset management, Loveday destacó que en 2024 los fondos de renta fija de Credicorp están teniendo un buen desempeño, de la mano de la caída en la inflación, la baja en la tasa de interés y la prima de riesgo, que hace que se revaloricen los títulos de renta fija.

El ejecutivo resaltó el mayor flujo de dinero hacia este tipo de instrumentos de clientes que salieron de depósitos a plazo bancarios.

Oportunidades inmobiliarias

- Con este panorama, ¿dónde observa oportunidades de inversión?

- Creemos que hay oportunidades en el sector inmobiliario chileno, pero debemos ser bastante flexibles en el sentido de detectar dónde está la oportunidad y dónde encontramos el capital de los clientes que quieran invertir en real estate local. Estamos volviendo a ver interés de nuestros clientes en invertir dentro de Chile, lo cual es súper bueno.

- Esta semana se cumplió el segundo aniversario del rechazo constitucional en Chile. ¿Han regresado los dineros que salieron con el estallido social?

- Más que un tema numérico es de sensación. Veo mayor apetito y disposición respecto de escuchar ideas de inversión en el mercado local. En la medida que la actual estabilidad del país se mantenga, es probable que haya mucho más apetito por alternativas mucho más ilíquidas que suelen tener una prima de retorno, como el mundo inmobiliario y activos alternativos, en general.

- Volviendo al negocio inmobiliario, en los últimos meses algunos fondos de inversión de Toesca y Banchile anunciaron que liquidarán anticipadamente activos porque sus aportantes rechazaron extender los plazos de estos vehículos. ¿Ve ahí la oportunidad?

- Lo que estamos viendo es una especie de dislocación entre algunas liquidaciones forzosas que tienen que ocurrir –por cómo estuvieron estructurados estos fondos hace cinco años- y por otro lado, vemos que esas potenciales ventas generan oportunidades para aquel inversionista que tiene capital dispuesto a invertir.

- ¿Les interesa comprar los activos de estos fondos, que son mayoritariamente de oficinas?

- Es difícil generalizar. En el real estate hay oficinas muy interesantes, con submercados según su clasificación, la ubicación en la ciudad, etc. Más que ir por fondos, creo que en estas ventas puede haber oportunidades y estamos muy pendientes de ello.

El plan en altos patrimonios

- ¿En wealth management cuáles son las metas respecto a montos administrados en Chile?

- La estrategia en este negocio apunta a las personas de alto patrimonio y muy alto patrimonio. Ahí, nuestro multifamily office Vicctus es muy importante y exitoso a nivel regional y local porque al tener una plataforma de asesoría personalizada, apalancamos un equipo con muchísima experiencia en gestión de patrimonios.

En términos de negocio, nuestra aspiración es doblar nuestra participación de mercado en el mundo de los altos patrimonios en menos de cinco años.

- ¿Cuánto administran actualmente?

- Hoy tenemos entre el 3% y 4% de este mercado y nos gustaría llegar a cerca de 8%. Actualmente, manejamos entre US$ 4 mil millones y US$ 4.500 millones.

- ¿En qué negocio están participando en el segmento corporativo?

- Es muy importante para Credicorp este negocio. Ofrecemos administración de portafolios, tesorería y FX y derivados que es súper importante en Perú y Colombia y decidimos traerlo a Chile de manera mucho más acelerada, enfocándonos en el mundo.