Lo que debes saber este miércoles antes de que abra el mercado

El alza de los rendimientos de los bonos del Tesoro obliga a una pausa en el rally bursátil. El Stoxx600 cae 0,43%. Los futuros de Wall Street se unen a las caídas, aunque desde hace unos minutos han comenzado a recortar sus pérdidas. Con varios índices acciones en niveles récord, los inversionistas vuelven a concentrarse en el alza de las expectativas de inflación. La tasa de los bonos del Tesoro a 10 años alcanzó esta mañana el 1,3%, su mayor valor en más de un año. Mientras el rendimiento del bund alemán a 10 años subió a su mayor valor en seis meses.

Algunos consideran que se trata solo de un ajuste en el mercado de renta fija tras el feriado del lunes en EEUU. Pero, ya desde inicios de año han surgido alertas de una posible ola inflacionaria, ante expectativas de más estímulo fiscal y continuas bajas de interés. Esta expectativa estaría detrás del alza que experimenta hoy el dólar, poniendo freno a cuatro jornadas a la baja.

En todo caso, Citi no descarta que veamos más caídas en los mercados en los próximos días, e incluso sus analistas afirman que “una corrección de 10% en las acciones estadounidenses en plausible”. La proyección coincide con datos que fortalecen el argumento de que estamos llegando hacia el final de una burbuja en los mercados. La última encuesta de BofA a los gestores de fondos revela que los niveles de efectivo en los portafolios están en su nivel más bajo desde marzo de 2013, y la exposición a materias primas y acciones en su punto más alto desde 2011.

Ese apetito por el riesgo se traduce también en las alzas que estamos viendo en el bitcoin. La criptomoneda supera esta mañana los US$51.000, tras el mayor interés de más inversionistas, también en el mercado local. Diario Financiero recoge la aclaración de la CMF sobre cómo se pueden concretar esas inversiones.

El rally de las materias primas también parece imparable. A pesar de una fuerte alza del dólar esta mañana, el petróleo y el cobre registran nuevas alzas. El crudo sube ante la crisis energética que tiene a oscuras a Texas. Mientras, el cobre abrió con un alza de 0,3% en Londres, para alcanzar su mayor nivel desde mayo 2012. Goldman Sachs y Citi elevaron sus proyecciones para el metal y estiman que podría aumentar su precio en casi 19% en los próximos 12 meses hasta alcanzar los US$10.000 por tonelada.

La chilena SQM aprovecha el rally de los commodities para avanzar con su plan de inversiones. Como reportó DFMAS, el foco de la firma chilena está en ampliar sus proyectos en Australia y aliarse con gigantes tecnológicos. Esta mañana se confirmó que SQM y su socio Wesfarmers dieron el visto bueno al proyecto MtHolland, en el occidente australiano. El proyecto minero producirá litio para baterías y requiere una inversión de US$2.000 millones. " Mt Holland es un proyecto de alta calidad que desempeñará un papel importante en el apoyo a la creciente demanda de baterías para vehículos eléctricos", dijo el presidente ejecutivo de SQM, Ricardo Ramos.