Lo que debes saber este lunes antes de que abra el mercado ( + Podcast)

Los datos de empleo que se publicaron el jueves en EEUU o el último IPoM y esa advertencia de la Presidenta del Banco Central. Son dos temas que seguirán marcando la semana y que tienen algo en común: la batalla por reducir la inflación.

La mayoría de los mercados en Europa están cerrados hoy (Lunes de Pascua), pero en Asia vimos una sesión mixta, en parte por el mayor riesgo geopolítico generado por la ofensiva de China respecto a Taiwán. Los futuros de Wall Street apuntan a una apertura con leves bajas.

El dólar recorta los fuertes avances que registró tras el reporte laboral de la semana pasada. Pero, los bonos del Tesoro muestran el aumento de las apuestas a una nueva alza de tasas de parte de la Fed en respuesta a la baja en la tasa de desempleo. La tasa de los bonos del Tesoro a 10 años cae a 3,36%, su menor nivel desde diciembre pasado.

Reuters reporta que precios de instrumentos financieros apuntan a un 66% de probabilidad de un alza de tasas de 25 puntos base de parte de la Fed en su reunión del 2-3 de mayo. Las apuestas marcan un giro desde las expectativas de que el emisor estadounidense pausaría a partir de mayo el ajuste monetario para preparar un primer recorte de tasas en julio.

Con el mercado laboral todavía más fuerte de lo esperado, y la inflación subyacente (sin alimentos ni combustibles) todavía en niveles “incómodos”, la Fed no estaría lista para detenerse. Es lo que advierten los analistas más conservadores: el mercado debe dejar de apostar contra la Fed.

Los banqueros centrales, ansiosos por recuperar la credibilidad, han repetido una y otra vez que no cederán a la volatilidad de los mercados y mantendrán el curso del ajuste monetario lo que sea necesario para controlar la inflación. De ahí que la semana en Wall Street estará marcada por el reporte del IPC estadounidense que se publica el miércoles.

En Chile, el combate contra la inflación tampoco ha terminado, según advirtió el Banco Central en su último IPoM. Sin embargo, Hacienda mantiene un enfoque positivo, con el ministro Marcel asegurando que los precios se mueven en la dirección correcta. A propósito de este tema, Diario Financiero presenta los cambios que el INE hará a la canasta que se usa para calcular el IPC.

También en la portada de Diario Financiero: La caída del tipo de cambio no desincentiva la apertura de cuentas en dólares y crecen de 160% en enero; la sombría mirada de los head hunters sobre el empleo en el país; y una radiografía a las comisiones que cobran las AFP.

Atentos hoy:

• El Banco Central publica cifras de balanza comercial de marzo. (08.30 horas)
• Todas las miradas de Wall Street estarán en las palabras del presidente de la Fed de Nueva York, John Williams. (16.15 horas)
• Horas antes, en EEUU se publican datos de inventarios mayoristas de febrero. (10.00 horas)