Lo que debes saber este jueves antes de que abra el mercado (+ Podcast)

Es la Reserva Federal la que está marcando el ritmo. Tras el alza de 75 puntos base anunciada ayer, el emisor suizo tomó una decisión similar esta mañana, poniendo fin a ocho años de tasas negativas. En Noruega, el alza fue de 50 puntos base; y desde el BCE, Isabel Schnabel, advierte que el emisor europeo deberá seguir con el ajuste monetario “a pesar de la desaceleración”.

Las declaraciones de Schnabel se alinean con las de Jerome Powell, que apagan las esperanzas de un “soft landing”, al reconocer que la recesión puede ser el precio por pagar en la lucha contra la inflación.

Los mercados reaccionaron con fuertes bajas, pero esta mañana vemos un intento de repunte, al menos en los futuros de Wall Street, que suben entre 0,4% y 0,5%. No ocurre lo mismo con otros mercados. Las acciones en Asia tienen una sesión negativa, arrastradas por la caída de 1,67% de Hong Kong. En Europa vemos una sesión mixta, pero el Stoxx600 no logra evitar una caída de 0,59%.

Pero son los rendimientos de los bonos y el dólar lo que sigue concentrando la atención. La tasa de los papeles del Tesoro a dos años salta a 4,02%, por primera vez en 15 años. El dólar modera sus avances, pero continúa con tendencia al alza. El euro profundiza su caída y opera en 0,98 centavos por dólar, y la libra esterlina estuvo brevemente por debajo de los 1,13 por dólar por primera vez en 37 años.

En un mundo de un ajuste monetario más agresivo, hay bancos centrales que buscan ser la excepción. Brasil, por ejemplo, se da el lujo de pausar su ajuste monetario, tras haber sido uno de los primeros en iniciarlo. Más drástica es la acción del Banco de Japón (BOJ) que decide mantener su tasa de referencia en -0,1%. En lugar de unirse a la tendencia del ajuste monetario, Japón, que por años ha luchado contra la deflación, opta por intervenir en el mercado cambiario por primera vez en 24 años.

La acción del BOJ toma por sorpresa al mercado, mientras espera la decisión del Banco de Inglaterra. Analistas han aumentado las apuestas de alzas de tasas para el emisor británico y para el BCE. Un escenario que llevaría a la región, golpeada por la crisis energética, a una profunda recesión, quizás más que la que prevé la Fed para EEUU. Los economistas jefes de los bancos privados anticipan que la principal de la economía de la Eurozona se contraerá 1,4% este año. Deutsche Bank proyecta que la contracción será de 3,5% en 2023 y la de la Eurozona 2,2%.

Al menos por ahora, los temores de recesión no afectan a las materias primas. El petróleo sube 1,39% y el cobre otro 0,65% en Londres. El foco parece estar en los problemas de suministro. En el caso del cobre, Bloomberg recoge la alerta de mineras y traders sobre la escasez que puede darse en los dos próximos años, lo que afectaría el suministro de productos tan diversos como autos eléctricos, computadoras y paneles solares.

Diario Financiero titula su edición con el proceso de reorganización que inicia Grupo Sencorp, como paso para evitar la quiebra. Otro titular destaca la promesa del ministro Mario Marcel a las clasificadoras de recuperar “de manera decisiva” la responsabilidad fiscal.

Revisa aquí el Podcast del Primer Click.

ATENTOS HOY:

• Analistas esperan que el Banco de Inglaterra anuncie un alza de 50 puntos base para llevar la tasa a 2,25%. (08.00 horas)
• El Banco Central publica la minuta de su reunión de política monetaria de septiembre. (08.30 horas)
• Wall Street espera los datos del reporte semanal de subsidios por desempleo en EEUU. (09.30 horas)
• Tras sus declaraciones de ayer, el mercado estará ansioso por escuchar más detalles de parte de Isabel Schnabel, miembro del gobierno del BCE. (12.00 horas)