Lo que debes saber este jueves antes de que abra el mercado (+ Podcast)

Lo confirmaron ayer los principales banqueros centrales del mundo: no volveremos a un período de baja inflación por un buen tiempo. El entorno de baja inflación y, con ello, bajas tasas de interés “parece haber desaparecido”, reconoció Jerome Powell, presidente de la Fed. Su par del BCE, Christine Lagarde, acusó al “masivo shock” causado por la pandemia y la invasión de Rusia en Ucrania.

Nada de disculpas ni admisión de errores en interpretar qué tan persistentes serían las alzas de precios. Pero sí una promesa de combatir la inflación al costo que sea. Según Powell, si bien el proceso será doloroso (¡hola recesión!), sería peor el efecto de permitir que “una alta inflación se vuelva persistente”.

La admisión de los bancos centrales agrava la aversión al riesgo. Las acciones en Asia pierden 1,12%, a pesar de que el índice chino está por cerrar su mejor mes en mucho tiempo con un alza de 8% en junio. Las acciones europeas, por el contrario, están por concluir su peor semestre desde 2008. Hoy el Stoxx600 cae ya 1,84%. En el caso de Wall Street es peor aún. Según cálculos de FT, las acciones estadounidenses han perdido US$9 billones en el primer semestre, en el que sería la peor primera mitad de año del S&P500 desde 1970. A esta hora los futuros del S&P500 caen 1,51%. En el caso del Nasdaq las pérdidas suman ya 1,93%, con papeles como Tesla y Microsoft marcando caídas de 2%-2,5% ya antes de la apertura.

El sector de las criptomonedas sufre fuertes pérdidas, con caídas de 5%-7%, no solo de estos activos, sino también de las empresas con alta exposición a ello. El bitcoin pierde 5,90% y cae bajo los US$19.000.

Los commodities operan mixtos. El petróleo sube 0,24%, pero el cobre opera con una caída de 1,11% en Londres. El dólar opera plano, pero todavía con una tendencia al alza.

Esta combinación de dólar fuerte y cobre débil es perjudicial para el tipo de cambio en Chile. Diario Financiero recoge expectativas del mercado, donde se ve más cercana una intervención del Banco Central. Además, se analiza cómo afectará un tipo de cambio sobre los $900 a las empresas más expuestas a la divisa; y si acaso será que pronto veremos más y más sueldos negociados en UF.

El titular principal de la edición de hoy adelanta nuevos detalles de la reforma tributaria del Ejecutivo. Diario Financiero destaca que el proyecto sube los impuestos a las rentas por sobre los $4 millones al mes y toca las exenciones para el sector financiero.

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ATENTOS HOY:

• El INE publica las cifras de producción industrial, producción de cobre y ventas de retail correspondientes a mayo. (09.00 horas)
• Wall Street estará pendiente de las cifras de ingreso y gasto personal de los consumidores de mayo, en busca de señales de desaceleración. También se publica el reporte semanal de subsidios por desempleo. (08.30 horas)
• En la región tendremos cifras de empleo en Brasil y Colombia, y de actividad económica en Argentina.