Ante presión de minoritarios, Enel Américas rebaja monto de aumento de capital

A sólo cinco días de la junta extraordinaria de accionistas en la que se votará el aumento de capital que anunció a finales de febrero, la cúpula de Enel Américas decidió modificar el monto de la operación.

Originalmente, la cifra era de US$ 3.500 millones, lo que levantó críticas en el mercado –especialmente de los minoritarios de la compañía, entre los que destacan las AFP–, que la consideraban como excesiva. Después de más de un mes de reuniones en el mercado local y el extranjero, la firma de capitales italianos anunció ayer una reducción en el monto, que ahora será de US$ 3.000 millones.

“Después de una intensa actividad de marketing financiero y recogida de opinión del mercado, con la finalidad de obtener el mayor consenso posible a la transacción, se sugiere que los accionistas acuerden como monto del aumento de capital la suma de US$ 3.000 millones”, informó EnelAm a través de un hecho esencial a la CMF.

Resistencia interna

Ayer la compañía también realizó un conference call con el gerente general de la compañía, Maurizio Bezzeccheri, y el CFO, Aurelio Bustilho, quienes explicaron el alcance de la decisión.

El máximo ejecutivo de la firma señaló que en el extranjero no vieron oposición al monto original de la operación, pero sí se enfrentaron a la resistencia de las AFP. En ese contexto, decidieron cambiar el monto.

“Desde el principio anunciamos que nuestra intención era hacer un deal con el máximo consenso. En la medida que nos dimos cuenta que en Chile las AFP -que para nosotros son relevantes- y un proxy advisor en Estados Unidos habían expresado algunos consejos con respecto al aumento de capital, nosotros hemos reajustado”, señaló Bezzeccheri.

Eso sí, fuentes de la industria institucional ven este monto como demasiado alto todavía. Si bien no hay consenso de cuál sería el número ideal, señales de las AFP en los últimos meses apuntan a una suma en torno a los US$ 2.500 millones. Ahora, también se ve como poco probable en la industria que la compañía rebaje nuevamente el monto.

La capitalización se destinará para efectuar compras en la región, pagar deudas relacionadas con la adquisición de Eletropaulo y otros pasivos vinculados a las pensiones de sus trabajadores en Brasil.

El calendario, por su parte, se mantendría igual. Los ejecutivos comentaron que planean lanzar el aumento de capital en junio y tener terminado el período de suscripción preferente hacia finales de agosto. El monto que no suscribieran los actuales accionistas de Enel Américas se colocaría en el mercado en septiembre.

Hasta el cierre de esta edición, DF no logró obtener una reacción sobre este cambio entre las administradoras de fondos de pensiones.