REITS: las empresas que viven de la renta inmobiliaria y que atraen a los fondos

El mercado inmobiliario de Estados Unidos se ha vuelto atractivo para los inversionistas chilenos que buscan diversificar sus portafolios.

Aunque existen algunas restricciones respecto a los montos mínimos para invertir en esta clase de activos, esto estaría empezando a cambiar. Por ello, la AGF de Singular lanzó un nuevo fondo llamado "ETF Singular US Real Estate", que facilita la inversión para todo tipo de personas ya que la cuota mínima tiene un valor de $ 1.000.

Un ETF es un fondo que replica a un índice o un mercado y en este caso el instrumento reproduce el índice de S&P Dow Jones llamado "Real Estate Select Sector", que tiene a los mayores REIT de EEUU.

¿Qué son los REIT?

Un REIT o Real Estate Investment Trust es una empresa o grupo de inversión inmobiliaria, cuyos ingresos provienen principalmente del arriendo de propiedades.

Los REIT se han popularizado en los últimos 15 años y actualmente cerca de 145 millones de estadounidenses poseen inversiones en ellos, por un total de US$ 3,5 billones (millones de millones).

Durante 2021, el índice que replicará el fondo de Singular rentó 46,2% en dólares y las cuatro principales compañías inmobiliarias que lo conforman son Prologis, Crown Castle International, American Tower y Equinix.

Las dos últimas invierten en Chile. Equinix, acaba de comprar los data centers de Entel por
US$ 705 millones, y American Tower, opera localmente 3.900 sitios de torres inalámbricas y de transmisión para las telecomunicaciones.

La composición del índice está repartida en 49% corresponde a REIT diversificados en los sectores industrial (12,7%), residencial (12,2%), comercio retail (10,7%), salud (7,3%), oficinas (5,1%), hotelería & resorts (1,2%). El 47% corresponde a REIT especializados en torres (24,1%), data centers (11,8%), bodegas (8,9%) y sector forestal (2,6%).

El porcentaje restante (3,4%), corresponde a inversiones en CBRE.

El atractivo en EEUU

El socio de Singular, Diego Chomalí, sostiene que existen muchos inversionistas que están destinando recursos al mercado inmobiliario de EEUU, aunque advierte que comprar una propiedad o participar de un fondo de activos alternativos podría ser costoso para los inversionistas retail.

"Es un poco inalcanzable por los montos mínimos que se exigen u otros costos que son muy altos. Este fondo da liquidez y retornos similares a los de los bienes raíces estadounidenses, pero la gracia es que el monto mínimo es de $ 1.000", dice el socio de Singular, Diego Chomalí.

Además de las características del fondo, el mercado inmobiliario de EEUU se ha vuelto más atractivo últimamente, en medio del aumento de la inflación. Aunque los precios suban de forma generalizada y se incrementen también los costos de construcción o mantención de los inmuebles, el precio de ellos suele ir en aumento.

"Tanto en Chile, como en EEUU y el mundo, los activos inmobiliarios funcionan como protección contra la inflación y es un tipo de inversión mucho menos volátil que otras, como por ejemplo las acciones", agrega Chomalí.

Respecto al tamaño que esperan que tenga este fondo, el socio de Singular señala que es difícil de proyectar pero que "el ETF Singular Global Equities, que es un fondo de acciones globales superó los US$ 100 millones en tres años. Este fondo es diferente, pero nos gustaría que tuviera un éxito similar".