Lo que debes saber este lunes antes de que abra el mercado (+ Podcast)

Fue un fin de semana muy duro para la industria de criptomonedas. El sector perdió US$200 mil millones en apenas dos días. El derrumbe continúa hoy, con caídas de hasta 18%. El bitcoin se desploma a los US$24.100.

¿Por qué comienzo esta semana con las criptomonedas? Porque se han convertido en un buen reflejo del apetito/aversión al riesgo en los mercados. Lo que están apuntando hoy es una verdadera ola de pánico que se expande por todas las regiones y clases de activos, excepto el dólar.

La divisa estadounidense sube con fuerza esta mañana. El índice DXY sube 0,45% y el dólar alcanza frente al yen su mayor nivel desde 1998. El dólar sirve de refugio para los inversionistas que esperan esta semana una acción más dura de la Reserva Federal, después de que el viernes el informe de inflación de EEUU arrojara un alza por encima de las expectativas.

“Quizás lo que necesita el mercado es un shock”, escuche esta mañana decir a algún analista. Es lo que la Fed ha tratado de evitar hasta ahora, pero es lo que el mercado parece demandar. Bloomberg reporta que las expectativas de ajuste de tasas de parte de la Fed han subido a 125 puntos base hasta septiembre. Con tres reuniones en agenda, incluyendo la de este miércoles, la apuesta implica un alza de 75 puntos en algún momento. ¿Será esta semana?

Mientras esperan la respuesta los inversionistas huyen. Las acciones en Asia pierden casi 3%, el Stoxx600 cae ya 2,12%. Las caídas son mayores entre los futuros de Wall Street. El Nasdaq pierde 3,1%, y el S&P500 un 2,4% lo que pondría al índice en territorio bajista (-20% desde su peak en enero) apenas comience la sesión. Las acciones emergentes también se desploman un 3%.

Tampoco hay refugio en los commodities o en los bonos. La tasa de los papeles del Tesoro a 10 años trepa a 3,249%, mientras vemos caídas de 1%-1,5% en el petróleo, y en metales, entre ellos el cobre.

El viernes ya el IPSA logró sortear la ola de aversión al riesgo que se instaló en los mercados. La pregunta es si podrá resistir nuevamente.

Diario Financiero reporta que el presidente de la CPC, Juan Sutil, denunció un atentado incendiario en su fundo en la comuna de Galvarino, en la región de La Araucanía. El titular de la edición de hoy anuncia el inicio del debate por la reforma tributaria. Además, DF destaca que persiste falta de postulantes a trabajos pese a mejores sueldos y menos requisitos.

Mañana estaré ausente. Pero mis compañeros en la redacción de Santiago se harán cargo del newsletter. El podcast retornará el miércoles con un especial sobre el destino financiero de moda: Uruguay. Conversaremos con Diego Rodríguez, socio director de Gastón Bengochea. La firma es la nueva socia de LarrainVial para su desembarco internacional.

ATENTOS HOY:

• Wall Street estará pendiente de cada palabra de Lael Brainard, vicepresidenta de la Fed, quien tiene agendada una conferencia a las 14.00 horas.