Enel obligada a aumentar cupones de sus bonos ESG tras incumplir meta de emisión de gases de efecto invernadero

Enel SpA aumentará los cupones que paga a los inversores por varios de los llamados bonos vinculados a la sostenibilidad, después de que la compañía energética italiana incumpliear sus objetivos de emisiones de gases de efecto invernadero.

El incumplimiento del objetivo de 2023 significa que los bonos de Enel por valor de unos US$ 11 mil millones ahora pagarán un total de aproximadamente 83 millones de euros (US$ 89 millones) en intereses adicionales, según un cálculo proporcionado por Bloomberg Intelligence.

Es la penalización más significativa hasta el momento en un mercado cuyo primer bono fue emitido por Enel en 2019. También subraya cómo la crisis energética, provocada por la invasión rusa de Ucrania, está obstaculizando los compromisos climáticos de las empresas. Otros emisores de bonos de sustentabilidad que han sentido las consecuencias son la Corporación Pública de Energía de Grecia, que ya rompió una métrica similar.

"Debido a la crisis sin precedentes que afrontó el sistema energético europeo en 2022 y 2023, las reducciones de emisiones del grupo en 2023 no fueron suficientes", afirmó Enel. "A pesar de estas circunstancias sin precedentes, la intensidad de las emisiones del grupo en 2023 se mantuvo en línea con la trayectoria de 1,5 °C" a la que se ha comprometido Enel, dijo.

El mercado de bonos de sustentabilidad es reciente y los inversores todavía están averiguando cómo se comportan esos productos bajo presión. Las expectativas de que un emisor pueda estar en camino de no alcanzar un objetivo pueden sacudir los precios de los bonos, algo que Enel ya vio ocurrir el año pasado.

Pagos de intereses

Los pagos de intereses de cinco bonos por un importe de 5.750 millones de euros aumentarán en 25 puntos básicos, según informó la compañía el martes en un comunicado a los inversores. Los cupones existentes van del 0 al 0,5%. La medida también tiene ramificaciones para los títulos en dólares por US$ 4.750 millones, según el informe de sostenibilidad de 2023 de Enel.

El martes, un bono de Enel con vencimiento en 2027 y que está vinculado al objetivo de emisiones incumplido (lo que significa que su cupón aumentará) superó a un bono de Enel comparable que no está vinculado al objetivo de sostenibilidad.