Europa sopesa los riesgos climáticos en una prueba que podría afectar a los dividendos bancarios

Los reguladores europeos están considerando si convertir las pérdidas potenciales por el cambio climático en una parte regular de las pruebas de estrés de los bancos, un enfoque que podría pesar sobre los dividendos que los prestamistas pagan a los inversores, según fuentes familiarizadas con el asunto.

La junta de supervisores de la Autoridad Bancaria Europea (EBA) inició debates este mes sobre cómo incorporar los riesgos climáticos en las pruebas que se realizan cada dos años, dijeron las fuentes, que pidieron permanecer en el anonimato. Las deliberaciones acaban de comenzar, lo que significa que el clima solo se incluirá en el examen de 2025 como muy pronto, dijeron.

La medida es importante para los inversores porque el Banco Central Europeo tiene en cuenta las pérdidas que enfrentan los bancos individuales en los escenarios de prueba de estrés de la EBA al calcular cuánto capital deben tener. Si bien también entran en juego otros factores, la introducción de un nuevo conjunto de riesgos relacionados con el clima podría reducir la cantidad de capital que los bancos tienen para financiar dividendos y recompras de acciones.

“Estamos en las primeras etapas del proceso”, dijo Jacob Gyntelberg, director de análisis económico y de riesgos de la EBA con sede en París. “Nuestro enfoque actual es acordar el enfoque general en términos de metodología y tiempo de prueba de estrés”.

Europa está presionando a los bancos para que se preparen para las consecuencias del clima extremo o la perspectiva de que las empresas contaminantes no paguen los préstamos en caso de que enfrenten una regulación más estricta o precios más altos del carbono. La industria dio un suspiro colectivo de alivio a principios de este año cuando la histórica prueba de estrés climático del BCE mostró un golpe más leve de lo que se temía. Pero los reguladores dicen que los prestamistas aún no comprenden los riesgos que enfrentan.

Los datos relacionados con el clima actualmente disponibles son de mala calidad y eso podría limitar inicialmente cualquier enfoque en el clima en la prueba de esfuerzo, dijeron las fuentes. Eso podría significar diseñar el ejercicio para depender más de los aportes de los bancos o excluir el clima del examen por completo en los próximos años, agregaron.

“Un desafío clave es, de hecho, la calidad y la disponibilidad de los datos”, dijo Gyntelberg.

Una alternativa sería realizar ejercicios paralelos que rastreen los esfuerzos de los bancos en áreas relacionadas, como la revisión de su balance general para apoyar la transición hacia una economía más sostenible, dijo una de las fuentes.