Wall Street espera al alza nuevo dato para la Fed

La economía estadounidense tuvo un mejor desempeño al esperado en el segundo trimestre, impulsado por los niveles de consumo. El ajuste al alza para el PIB del segundo trimestre (de 2,8% a 3%), y una caída en las solicitudes de subsidios por desempleo reducen los argumentos a favor de un recorte de 50 puntos base de parte de la Reserva Federal en septiembre.

En lugar de una acción agresiva de la Fed, es la idea de un “aterrizaje suave” el que da renovado impulso a los mercados en la última sesión de la semana. Tras un cierre mixto ayer, los futuros de Wall Street se alinean al alza; y las acciones europeas alcanzan un nivel récord.

Son las acciones tecnológicas las que lideran el repunte esta mañana. Nvidia ve subir sus acciones 1,68% antes de la apertura. A pesar de la caída de 6,38% de ayer, las acciones de Nvidia acumulan un alza de 13,36% en el mes y 144% en lo que va del año.

Otro activo con buen rendimiento es el oro. El metal alcanzó ayer su 32° récord del año (US$ 2.562,20 por onza), acumulando un avance de 23% en lo que va del año. El rol del oro en los portafolios de inversión y las opciones para los inversionistas retail es el tema de nuestro podcast especial de esta semana, junto a Fernando Suárez, senior portfolio manager en Fintual.

Otro factor detrás de las alzas de hoy son los nuevos datos que confirman una baja de la inflación. La inflación de la eurozona cayó a una tasa anual de 2,2% en agosto, ya cerca de la meta de 2%. A pesar de que la inflación subyacente se mantiene prácticamente desde mayo, el mercado se concentra en la baja del índice general para apostar por un recorte de tasas del BCE en septiembre.

El foco de Wall Street estará hoy en los indicadores de inflación y consumo que se publican dentro de unas horas. El índice PCE (precios ligados al consumo) es considerado el factor determinante en la política monetaria de la Fed. El mercado anticipa un alza mensual del índice de 0,2% y una tasa a 12 meses de 2,6%. También se pondrá atención a la variación en el gasto personal de los consumidores, como indicador del dinamismo de la actividad.

El dólar opera plano, y la pausa en sus alzas recientes da espacio para nuevas alzas en los commodities. El cobre avanza más de 1%, y vuelve a superar los US$ 4,20 por libra en el Comex.

Desde China llegan reportes de nuevas medidas de estímulo. Bloomberg reporta que Beijing estaría considerando un plan de refinanciamiento de hipotecas por US$ 5.400 millones, que reduciría el costo de sus pagos para millones de familias, liberando la liquidez para impulsar el consumo interno.

Tres eventos políticos a tener en agenda. El primero es la ventaja de la vicepresidenta y candidata demócrata Kamala Harris en los swing states, considerados clave para la elección. Harris dio ayer su primera entrevista como candidata y prometió una mano más dura contra la inmigración ilegal e insistió en sus planes para reducir precios.

La coalición de gobierno en Alemania, de centro izquierda, se prepara para sufrir una dura derrota en las elecciones regionales de Sajonia y Turingia el domingo. Las encuestas adelantan un avance del partido de derecha extrema AfD, que ganaría más de 30% de los votos en ambos estados. Las elecciones ocurren en medio del malestar de la población tras un reciente ataque terrorista que habría sido cometido por un solicitante de asilo sirio que tenía orden de abandonar el país, y en el que murieron tres personas. A esto se suma el malestar por la desaceleración económica y el desempleo en 6%.

En Brasil, la Corte Suprema redobla su ofensiva contra Elon Musk. Además de prepararse para cancelar el funcionamiento de X en ese país, el tribunal congeló las cuentas de Starlink. La medida buscaría asegurar el cobre de las multas impuestas a X por negarse al cierre de cuentas y entregar información de usuarios investigados.

DFSUD destaca en su portada las declaraciones del Secretario de Minería de Argentina. El funcionario afirma que el país tiene inversiones por US$ 15 mil millones en minas de cobre y US$ 8 mil millones en litio.

La minería también es el tema principal en la portada de DF. El titular reporta que las mineras duplican pagos por royalty y alertan que mayor carga tributaria afecta competitividad. Otro titular informa que Gabinete con foco en el crecimiento identifica cartera de 181 proyectos de inversión para impulsar a lo largo del país.

ATENTOS A:

• 07:30 Brasil reporta cifras de desempleo y deuda pública a julio.
• 08:30 Wall Street espera los reportes de ingreso y gasto personal de los consumidores y del índice de precios ligado al consumo.
• 09:00 El INE publica cifras de producción industrial, cobre, manufacturas y ventas de retail a julio.
• 11:30 Colombia informa la tasa de desempleo a julio.
• 21:30 En China se publica la medición estatal del índice PMI de manufacturas de agosto.