Tras paso histórico del BOJ la mirada está en la Fed

El Banco de Japón (BOJ) puso fin a un ciclo súper expansivo, al anunciar su primera alza de tasas en 17 años. El ajuste llevó la tasa de interés desde -0,1% a 0%-0,1%. Con ello puso fin a la tasa de interés negativa que regía desde 2016. Además, se puso fin al programa de compras de fondos indexados (ETFs) y el control de los rendimientos de los bonos.

Sin embargo, el anuncio ha sido calificado como un “alza expansiva”. Después de todo, el BOJ continuará inyectando liquidez a través de su programa de compra de bonos y el mercado descarta además la idea de un ciclo de alzas agresivas.

El yen retrocede frente al dólar y le da más fuerza a la divisa estadounidense. Este promete ser el factor más importante para las bolsas y monedas latinoamericanas, al menos al inicio de la sesión. El dólar recupera su mayor nivel en 20 días, mientras los commodities operan con bajas generalizadas.

En general se ve una pausa en el apetito por el riesgo. Excepto por el alza de 0,66% del Nikkei, el resto de principales bolsas operan con pérdidas, aunque moderadas. Mientras, los bonos del Tesoro a 10 años acumulan un avance de 16 puntos en los últimos cinco días en reflejo del ajuste de expectativas en torno a posibles recortes de tasas este año.

La Reserva Federal comienza su reunión de dos días. Las expectativas se centran en el reporte con la actualización de las proyecciones económicas y el “dot plot”, con las proyecciones de los banqueros centrales para los niveles de la tasa de referencia a 12 meses, tres años y de largo plazo.

La conferencia de desarrolladores de IA liderada por Nvidia también captura la atención del mercado, a la espera de anuncios de empresas sobre sus inversiones en este sector. En la primera jornada, Nvidia presentó su nuevo procesador, Blackwell, con mayores capacidades para el manejo de datos y el desarrollo de IA. Hasta ahora el mercado no está impresionado. Las acciones de Nvidia subieron 0,70% ayer, y operan planas con ligera tendencia al alza antes de la apertura.

 En la región, Argentina captura la atención con los 100 días del gobierno de Javier Milei. El hito encuentra al mandatario argentino en medio de las negociaciones para evitar que la Cámara de Diputados vote en contra, y con ello deje sin efecto, el decreto de urgencia a través del cual aplicó sus reformas.

Diario Financiero titula con la sorpresa que dio la economía, con un leve crecimiento en 2023. Analistas ajustan al alza sus proyecciones para este año. Sin embargo, desde el sector privado se insiste todavía con alarma en los bajos niveles de inversión y la necesidad de avanzar en las reformas para reducir la permisología.

ATENTOS A:

• 07:00 En Europa se publican los índices ZEW de confianza económica para Alemania y la Eurozona.
• 08:30 El Banco Central reporta el índice mensual de ventas minoristas
• 09:30 Wall Street recibe datos de construcción de nuevas viviendas correspondientes a febrero.
• 16:00 Analistas esperan que Argentina reporte un tercer mes consecutivo de superávit comercial, con una cifra alrededor de US$ 1.000 millones.
• 22:15 China reporta tasas de interés para préstamos a uno y cinco años. No se prevén cambios a las tasas.