Lo que debes saber este miércoles antes de que abra el mercado (+ Podcast)

No estoy siendo pesimista y anticipando una crisis financiera como la que sacudió el mundo hace 14 años. Pero en los mercados financieros esta semana hay una sensación de déjà vu, producto de la volatilidad y cierta sensación de pánico. También es producto de ver ciertos hitos esta mañana como la caída del yuan a su nivel más bajo frente al dólar (7,26) y rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años en 4%.

No es sólo el yuan. El euro transa en un nivel impensado de 95 centavos por dólar, la libra esterlina retoma su caída hacia la paridad, y se ubica en 1,06. El yen sigue en mínimos de 144. Todo apunta a un alza implacable del dólar. Tal como sucedió en la última gran crisis financiera, no importa que los problemas se hayan originado en EEUU (¿recuerdan el “la inflación es temporal” de la Fed, cierto?), el mercado se refugia en el dólar.

Como explica Martin Wolf en Financial Times hoy, el alza del dólar en esta magnitud (12% en lo que va del año) tiene efectos recesivos para el resto del mundo. Las expectativas de recesión afectan a los commodities (agravando el impacto para las monedas emergentes). Esta mañana, el petróleo pierde 1% y el cobre anota una caída de 0,86%.

Otros agravantes al desánimo generalizado en los mercados: Las insólita crítica del FMI al gobierno de Reino Unido por lo que cuestiona como una mala política fiscal; los aparentes atentados contra los gasoductos rusos Nodstream 1 y 2, que abre la puerta al temor de más ataques a la infraestructura en Europa; el temor a que Vladimir Putin no bromee cuando amenaza con usar “armas nucleares tácticas”; y, confirmando una desaceleración del consumo, el reporte de que Apple ha cancelado el aumento de producción del nuevo iPhone ante una demanda más baja de lo previsto.

Las acciones de Apple caen casi 4% antes de la apertura. Los bancos de Wall Street también enfrentan una dura sesión, tras el anuncio de que once de ellos deberán pagar multas por casi US$2.000 millones por el uso de Whatsapp y otros medios de comunicación no regulados. Es este último punto el que preocupa a los bancos: la ofensiva regulatoria de la SEC.

En lo político, en Washington comienzan rumores de que Janet Yellen, la secretaria del Tesoro, dejaría el cargo tras las elecciones parlamentarias de noviembre. En Reino Unido, parlamentarios conservadores envían cartas con votos de no confianza contra Liz Truss, para presionar un giro en la política fiscal de su gobierno, mientras los Laboristas quieren apurar las elecciones.

En este escenario de volatilidad no es extraño ver un regreso de la aversión al riesgo. Las acciones en Asia caen 1,92%, en Europa el Stoxx600 pierde 1,20%, entre los futuros de Wall Street son las tecnológicas las que lideran las pérdidas, y el Nasdaq pierde ya 1,57% y el S&P500 un 1,20%.

Diario Financiero titula con la apertura de la mayor firma auditora local, formada por exsocios de las “Big Four”. El Senado se apresta a votar hoy el TPP11, y DF destaca la decisión del Gobierno de no promulgarlo hasta que no terminen las side letters. Otro titular advierte cómo el cierre de Bocamina II no hace más que reemplazar el carbón por el diésel.

Revisa aquí el Podcast del Primer Click.

ATENTOS HOY:

• El Senado vota el TPP11 y en agenda también está el proyecto de ley Fintech. (desde las 15.00 horas)
• Wall Street estará ansioso por escuchar a Jerome Powell, presidente de la Fed (11.15 horas). Antes tendrá a otros dos banqueros de la Fed en agenda: Raphael Bostic y Jim Bullard. (10.30 horas)
• Además, analistas estarán pendientes a los datos de comercio e inventarios del retail en EEUU. (09.30 horas)