Lo que debes saber este lunes antes de que abra el mercado ( + Podcast)

A punto de cerrar el cuarto mes del año, el mercado recibe una semana cargada de reportes de resultados. Credit Suisse dio el puntapié y reveló que US$69 mil millones dejaron sus arcas durante el primer trimestre. La fuga de capitales fue menor a la anticipada, y ahora todas las miradas se concentran en UBS, que reporta mañana.

Inversionistas también pondrán atención a los balances de Deutsche Bank, que recientemente ha sido objeto de rumores sobre su aparente fragilidad. Las cifras del banco alemán llegarán el jueves, y para entonces el mercado ya habrá recibido también los resultados de grandes tecnológicas estadounidenses, incluyendo Microsft, Alphabet y Meta. Además, empresas como Amazon, McDonald’s y UPS entregarán más datos de los consumidores.

Por ahora, los índices muestran un comportamiento similar al que dominó la semana pasada, con ligeras variaciones. El dólar mantiene la tendencia a la baja, mientras el cobre intenta recortar sus pérdidas recientes. Por el contrario, el mineral de hierro sigue afectado por la menor demanda y la intervención de autoridades chinas y el precio cae a su menor nivel desde diciembre pasado.

En Chile la agenda está dominada por la discusión en torno al litio. Seguramente, hoy escucharemos más detalles, o al menos más justificaciones para la idea de aumentar el rol estatal, cuando el presidente Gabriel Boric inaugure la feria minera Expomin 2023. Diario Financiero anuncia en su titular que Corfo se reunirá hoy con SQM para discutir los planes del Gobierno para el control del Salar de Atacama. En el Congreso, la estrategia presentada enfrenta resistencia de la oposición y es recibida con dudas de parte del oficialismo. Otro titular destaca la declaración del ministro de Hacienda, Mario Marcel, sobre la falta de experiencia del Estado en la industria del litio.

Un debate iniciado en redes sociales busca responder si la Política Nacional del Litio incentiva o perjudica la inversión en la industria. Un análisis de Financial Times sugiere que el presidente Boric debe tener cuidado para no matar a la “gallina de huevos de oro”. Mientras, en entrevista con Bloomberg, el canadiense Robert Friedland, presidente de Ivanhoe Mines, advierte que “el dinero es cobarde y huye a la primera señal de problemas”. “(El anuncio) es bastante desafiante para el capital extranjero y hará más difícil invertir en Chile”, agrega. Por su parte, Reuters se enfoca en el potencial que la estrategia podría tener en acelerar el desarrollo de nueva tecnología para la extracción de litio. Si quieren saber más sobre la carrera global por controlar el litio, les recomiendo este artículo de DFMAS (perdonen la autopromoción).

Será una semana ocupada en la región. En Perú, la agenda es tomada por la detención del expresidente Alejandro Toledo, quien quedó en prisión preventiva tras ser extraditado desde EEUU. Enfrenta cargos por corrupción como parte del caso Odebrecht.

El mercado colombiano conocería esta semana la reforma de salud, que comenzaría su trámite este martes. Eso sí, el 40% de los incisos del texto presentado por el Gobierno han sido ya modificados.

Mientras en Brasil, inversionistas seguirán con atención el inicio del trámite del proyecto de ordenamiento fiscal ingresado la semana pasada por el gobierno de Lula da Silva. El mandatario no cuenta con una bancada mayoritaria en el Congreso, obligándolo a negociar con partidos de centro. Sin embargo, en semanas recientes se ha destacado su postura más radical hacia la izquierda. Si Lula no logra pasar la reforma fiscal por la Cámara y el Senado, no tendrá espacio para elevar el gasto fiscal y cumplir su agenda de promesas. Al mismo tiempo, se quedaría sin piso político para pasar la reforma tributaria.

Más de corto plazo son los problemas del ministro de Economía y aparente candidato presidencial argentino, Sergio Massa. Las reservas de dólares se agotan y los tipos de cambio paralelos amenazan con llegar esta semana a los $500. Se reporta que Massa buscará esta semana cerrar nuevos préstamos, incluyendo una inyección de US$1.100 millones de un fondo saudita, mientras negocia nuevas condiciones con el FMI. Tras la decisión de Alberto Fernández de no ir por la reelección, Massa aparece como el candidato natural del oficialismo, a menos que Cristina Kirchner quiera ir por una nueva aventura presidencial.

Atentos hoy: 

• Coca-Cola reporta antes de la apertura. Será First Republic Bank el que capte la atención tras el cierre.
• El presidente Gabriel Boric inaugura la Expomin 2023. (10.00 horas)
• El Banco Central publica el PIB regional del 4T, y la última Encuesta de Operadores Financieros. (08.30 horas)
• El INE reporta el índice de Precios de Productor correspondiente a marzo. Analistas prevén una contracción de 2,5%. (09.00 horas)
• México reporta cifras de inflación quincenal de abril. (08.00 horas)
• Analistas esperan que Brasil reporte que su déficit de cuenta corriente retomó su expansión en marzo tras dos meses consecutivos de caídas. (07.30 horas)
• Argentina entrega datos de actividad económica de febrero. Analistas esperan una contracción de 1%. (15.00 horas)