Lo que debes saber este lunes antes de que abra el mercado (+ Podcast)

Los mercados comienzan la semana todavía marcados por las dudas en torno al rumbo de la política monetaria, la estabilidad de los bancos y una posible recesión. Las acciones europeas y los futuros de Wall Street recortan ganancias iniciales y el dólar retrocede tras el fuerte repunte del viernes pasado.

Hay algo de calma en torno a los bancos, después de que el fin de semana no se registraran nuevas sorpresas. Por el contrario, se anunció un acuerdo para vender el Silicon Valley Bank, o gran parte de él, al First Citizen Bank. Además, todavía resuena en los oídos de los inversionistas la promesa del Tesoro estadounidense de implementar medidas adicionales para defender los depósitos de ser necesario.

Eso no quiere decir que se hayan despejado todas las dudas. Las apuestas del mercado todavía difieren a las proyecciones de la Fed. Con apuestas apuntando a un 90% de probabilidad de un recorte de tasas de la Fed tan pronto como en julio. Se cree que sería una reacción a la contracción que la economía estadounidense registraría en el segundo trimestre.

Lo que está claro por ahora es que los inversionistas se dedicaron en marzo a buscar refugio. El instrumento escogido fueron fondos money market. La firma de datos EPFR reporta que hasta la semana pasada este tipo de fondos en EEUU recibieron depósitos por US$286.000 millones. Su mayor ingreso mensual desde la pandemia. Los bancos ganadores fueron Goldman Sachs, JPMorgan y Fidelity. (Los fondos money market invierten en instrumentos de bajo riesgo y líquidos, ofreciendo a los inversionistas una opción de ganar rendimientos mayores a los intereses de una cuenta bancaria en el corto plazo con riesgo acotado y acceso inmediato a los fondos, a diferencia de los depósitos a plazo).

Cifras desde China auguran que no hay muchas razones para el optimismo en el corto plazo. Esta mañana se reportó que las utilidades industriales en China se desplomaron 22,9% en marzo, mucho más de la contracción de 5% que esperaba el mercado. La caída se atribuye a una menor demanda global y las menores ventas de autos en el país. El dato llega acompañado por una alerta de la naviera Maersk de una reactivación de la economía china más lenta de lo previsto.

Diario Financiero titula su primera edición de la semana con el detalle de las inversiones que mantienen las AFP en instrumentos de Credit Suisse y UBS. Además, Isidoro Quiroga responde a acusaciones y asegura que se defenderá “hasta las últimas consecuencias”.

Atentos hoy: 

• En una jornada sin datos económicos, la atención de los inversionistas se concentrará en los banqueros centrales con intervenciones en agenda. La principal voz será la del gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey (14.00 horas). Horas antes, Isabel Schnabel y Frank Elderson del BCE tienen intervenciones (12.00 horas). Por parte de la Fed, es el turno de Philip Jefferson. (18.00 horas)
• Brasil publica nuevas proyecciones de mercado y cifras de cuenta corriente. La Fundación Getulio Vargas publica el índice de confianza de los consumidores.