Lo que debes saber este lunes antes de que abra el mercado (+ Podcast)

Los mercados finalmente han entendido que los bancos centrales, léase la Fed y el ECB, están enfocados en corregir sus errores y acelerar el ajuste monetario. Dos declaraciones, la de Jerome Powell el viernes y la de Isabel Schnabel por el ECB el sábado, han dejado en claro que los emisores están dispuestos a sacrificar crecimiento a cambio de controlar la inflación.

Los mercados reaccionan como si esto fuera una sorpresa. Vemos caídas en las bolsas, una fuerte alza del dólar, la tasa de los bonos del Tesoro a 10 años de nuevo sobre 3%, y el bitcoin bajo los US$20.000.

En Asia, es el Nikkei (-2,66%) y las tecnológicas chinas lideran las pérdidas. La sesión está marcada por el reporte de un nuevo recorte en las expectativas de crecimiento para China. Una encuesta de Bloomberg muestra una baja de 3,9% a 3,5% para el crecimiento esperado para China este año, con una desaceleración que se extendería al menos hasta el tercer trimestre de 2023. Con la política Covid-Cero aún vigente, los inversionistas dudan que las medidas de estímulo anunciadas hasta ahora por Beijing ayuden a un repunte.

La sesión en Europa tiene a Londres ausente, cerrado por feriado bancario, y está dominada por la caída del euro bajo la paridad con el dólar. La divisa europea cotiza 0,9938 frente al dólar, y el Stoxx600 pierde 1,11%. Los altos costos de la energía son el factor determinante en la pérdida de confianza en la región.

Los futuros de Wall Street se ven afectados por las expectativas de ajuste monetario. El Nasdaq pierde ya 1,23% y el S&P500 retrocede 0,91%. Pero no todos son pesimistas, lo comento en el podcast.

La jornada en Chile estará marcada por el resultado de la última encuesta Cadem, que aunque está prohibida su distribución está haciendo rondas en las redes sociales. El Gobierno además tendrá una distracción que llega desde Brasil, donde anoche en el debate televisado, Jair Bolsonaro acusó a Lula da Silva de apoyar a Gabriel Boric, “quien prendió fuego al metro”.  

Pero los problemas internos son mayores. Diario Financiero da cuenta en su edición de hoy del impacto de la inflación en los hogares de menores ingresos, y el negativo efecto de la inestabilidad e incertidumbre del escenario político en las empresas. En el titular principal, DF destaca la entrevista a la presidenta de Banco Estado, Jessica López Saffie, quien plantea que “muchas empresas pueden empatizar más con los clientes y traspasar un poco de los beneficios”.

ATENTOS HOY:

• En un mundo donde los banqueros centrales tienen el protagonismo, Wall Street estará atento a la conferencia de la vicepresidenta de la Fed, Lael Brainard. (18.25 horas)
• El mercado buscará más pistas sobre la actividad económica de EEUU en el índice de manufacturas de la Fed de Dallas. (14.30 horas)