Los aires están revueltos en este final de 2021. Las nuevas restricciones a la población en Europa por el repunte del Covid, la reelección de Jerome Powell al frente de la Fed, que puede reactivar las subidas de tipos, y la tensión en el mercado del petróleo son algunos de los frentes abiertos que inyectarán volatilidad a medio plazo.
En este contexto y con el objetivo de organizar la inversión ante 2022, es bueno fijarse en la estrategia de genios de la inversión como Benjamin Graham, Warren Buffett, Bill Gross, Terry Smith, George Soros, Peter Lynch o Bill Gross para andar con paso firme en la Bolsa.
Estas son sus cinco grandes lecciones.
1. Calma en momentos de tensión
Tras un inicio de 2021 de total optimismo con las vacunas masivas contra el coronavirus, la volatilidad ha regresado a las Bolsas y el mercado vuelve a ser ese esquizofrénico que definió Benjamin Graham, mentor de Warren Bufftett y creador del estilo de inversión "value". Una de las máximas de Graham es mantener la calma en momentos de tensión como el actual: "Mister Market es un esquizofrénico en el corto plazo pero recupera su cordura en el largo plazo", es una de sus frases célebres.
Graham asegura que lo más importante es no tomar decisiones precipitadas en escenarios como el actual. "Las personas que no pueden controlar sus emociones no son aptas para obtener beneficios mediante la inversión", dice. Y tiene claro que la mayoría de las veces "el principal problema del inversor, e incluso su peor enemigo, es él mismo".
Peter Lynch, empresario estadounidense, gestor del fondo Magellan en Fidelity Investments que consiguió una rentabilidad anual media del 29,2% entre 1977 y 1990, comparte esta visión. Recuerda a los inversores que "se puede perder a corto plazo, pero necesitas del largo plazo para ganar dinero". Y añade que la clave para acertar con las acciones es "no tenerles miedo".
2. Ser coherente
Los grandes inversionistas internacionales creen que lo fundamental es entender siempre a qué se dedican las compañías que se meten en cartera. Warren Buffett, el conocido como 'oráculo de Omaha' es uno de las mayores gurús de Estados Unidos. Reconoce que, a veces, lo importante para tener éxito en una inversión es ser coherente y tomar decisiones sensatas. "Siempre trato de comprar acciones en negocios que son tan maravillosos que hasta un tonto podría manejarlas. Tarde o temprano uno lo hará", dice.
Para Lynch, lo importante es tener claro en qué se está invirtiendo y entender los negocios por los que uno apuesta. "Si no analizas las empresas, tienes las mismas posibilidades de éxito que un jugador de póker apostando sin mirar las cartas". Y asegura que "a veces, la mejor empresa para comprar puede ser una que ya tienes en cartera".
El magnate e inversor multimillonario George Soros, presidente de Soros Fund Management y fundador de Quantum Fund, es un administrador de fondos de cobertura inconformista. Señala que el problema en la inversión no depende de lo que uno no sabe, "sino de lo que uno cree que sabe estando equivocado". Y advierte de que si un inversor cree que sus apuestan son entretenidas, si se está divirtiendo, "probablemente no esté ganando dinero. Las buenas inversiones son aburridas", comenta.
Buffett añade que el éxito en la inversión no está relacionada con el coeficiente intelectual de una persona. "Lo que se necesita es temperamento y frialdad para controlar los impulsos que hacen que otras personas tengan problemas en sus inversiones y nosotros no".
Bill Gross, el mítico fundador de Pacific Investment Management (Pimco), considerado el mejor gestor de renta fija del mundo, recomienda hacer grandes apuestas cuando las probabilidades estén a tu favor. Eso sí, matiza que "estas apuestas no deben ser lo suficientemente grandes como para arruinarte, pero sí lo suficientemente grandes como para marcar una diferencia".
3. Pensar a largo plazo
Los grandes gurús aconsejan fijarse un horizonte temporal de largo plazo. En su última carta a los inversores de 2021, Buffett dejó varias lecciones importantes para sus accionistas. El presidente de Berkshire Hathaway es un fiel creyente de la filosofía Hold (comprar y mantener las acciones). Tiene claro que no importa que ocurra con el precio de una acción en un momento, hay que pensar siempre a largo plazo.
Explica que las inversiones necesitan su tiempo para madurar; el dinero no llegará a nosotros de un día para otro. "Alguien está sentado a la sombra hoy porque alguien plantó un árbol hace mucho tiempo", recuerda.
Terry Smith, reputado inversor británico, considerado la respuesta europea a la gestión de Buffett, también tiene una visión largoplacista del mercado. Apunta que la mejor manera de ganar en Bolsa es la inversión "growth", que trata de buscar negocios que tengan la capacidad de hacer crecer sus beneficios a tasas elevadas. Su lema parece sencillo: "Hay que invertir en buenas empresas, no pagar de más y no hacer nada".
4. No tener miedo a ir a contracorriente
Por otro lado, los grandes inversores del mundo creen que a veces hay que ir en contra del mercado para encontrar las mejores oportunidades de inversión. Buffett recomienda: "Sé temeroso cuando los demás sean avariciosos y sé avaricioso cuando los demás sean temerosos". Y va más allá. Comenta que "el miedo generalizado es tu amigo como inversor porque sirve para comprar gangas".
Según Buffett, "en los momentos de mayor pujanza económica, debemos ahorrar y trabajar duramente. En cambio, cuando el mercado caiga, será el momento de realizar inversiones".
Lynch comparte esta opinión y dice que la clave para acertar con las acciones es "no tenerles miedo".
Soros apunta que todo inversor debe tener claro que los mercados están en un estado de constante flujo e incertidumbre. Lo fundamental es saber que "se gana dinero descontando lo obvio y apostando a lo inesperado".
5. Aprender de los errores
Los gurús también aseguran que hay que saber equivocarse y seguir adelante si las cosas no van como uno espera. Carlos Slim, empresario mexicano y una de las mayores fortunas del mundo, cree que siempre hay que tener presente que los errores son normales y humanos en el mundo de la inversión. "Comete errores pequeños, acéptalos, corrígelos y olvídalos", aconseja. Y asegura que nunca hay que perder la confianza. "El optimismo firme y paciente siempre rinde sus frutos".
Soros, por su parte, reconoce que hoy en día puede decir que es rico "porque ha sabido ver cuándo estaba equivocado. Para él, la clave no pasa por acertar mucho y equivocarse poco, sino por reconocer los errores rápidamente. "Básicamente, he sobrevivido por reconocer mis errores a tiempo", concluye.
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