Wall Street volvía a caer con fuerza y arrastraba a la bolsa chilena este lunes de vuelta de Semana Santa, ya que las críticas de Donald Trump al presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, se están robando la atención de inversionistas cada vez más preocupados por la institucionalidad de Estados Unidos.
El Nasdaq perdía 3,2%, el S&P 500 caía 2,6% y el Dow Jones retrocedía 2,7% para tocar mínimos de la sesión cerca del mediodía en Nueva York. La curva de rendimientos de los bonos del Tesoro se empinaba drásticamente: mientras la tasa a dos años bajaba 7 puntos base (pb), la tasa a 30 años aumentaba 8 pb.
A nivel local, el S&P IPSA bajaba 0,7% a 7.762,13 puntos, después de terminar el jueves por primera vez sobre 7.800 puntos, anotando su máximo histórico número 26 de este año. SQM-B (-3,2%) y Latam (-2,1%) presionaban fuertemente al índice.
Las bolsas europeas permanecieron cerradas este lunes por los festivos de Semana Santa, al igual que la plaza de Hong Kong. El Nikkei japonés cayó 1,3%, mientras que el CSI 300 de China continental subió 0,33% al cierre de la jornada asiática.
¿Despedir a Powell?
"El fin de semana largo no mejoró los ánimos de Wall Street. Las acciones y el dólar se hundieron temprano, aún con dificultad para digerir la preocupación de que el Presidente Trump intente despedir a Powell. Esta posibilidad, que la Casa Blanca planteó el viernes, también podría explicar el fuerte aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a largo plazo esta mañana", escribió el estratega sénior de operaciones de Charles Schwab, Alex Coffey.
"En 2021, argumentamos que una inflación y tasas más altas en un contexto de endeudamiento elevado crean un equilibrio frágil para los bonos de EEUU, vulnerables a los cambios de confianza de los inversionistas. Desde hace tiempo preveíamos tasas estructuralmente más altas. El reciente aumento inusual en los rendimientos del Tesoro, mientras las acciones estadounidenses y el dólar global caen, sugiere un deseo de una mayor compensación por el riesgo, y puso claramente de relieve ese frágil equilibrio", planteó BlackRock Investment Institute.
La única publicación macro de este lunes fue el índice líder del Conference Board. El indicador, que compila una serie de índices adelantados de la economía, sufrió en marzo una caída de 0,7% mensual (versus una baja esperada de 0,5%) que es la más profunda desde octubre de 2023, especialmente presionado por los pedidos del sector servicios, los precios de las acciones y las expectativas de los consumidores.
Próximos resultados
Mientras tanto, la temporada de resultados de empresas estadounidenses se acelera esta semana, incluyendo nombres tales como Verizon, Kimberly-Clark, Lockheed Martin, General Electric, Tesla, Boeing, AT&T, IBM y PepsiCo (en Chile, la temporada de resultados IPSA arrancará el jueves con Parque Arauco).
"Aunque es demasiado pronto para sacar conclusiones sobre los resultados del primer trimestre, dado que sólo 59 empresas (12% del total) del S&P 500 han presentado sus reportes, hay algunas sorpresas positivas que vale la pena destacar", escribió el estratega jefe de Oppenheimer Asset Management, John Stoltzfus.
Entre estas sorpresas enumeró el crecimiento de las utilidades de empresas de tecnologías de información, así como de servicios de la comunicación. A esto sumó el sólido resultado de los bancos que se beneficiaron por el negocio de trading en medio de la alta volatilidad de los mercados.