AGF de Bci liquida anticipadamente fondo en EEUU por incremento de tasas de mercado

Tras un 2022 marcado por la liquidación anticipada de varios fondos ligados al mercado inmobiliario, como fue "Inversiones Hoteleras" de LarrainVial y el "One Union Center" de Independencia, la tendencia continúa. Ello, porque Bci Asset Management y la empresa de construcción de viviendas estadounidenses, Lennar, pusieron término al vehículo "Bci Real Estate LMV III".

El 27 de enero de 2023, convocaron a una asamblea extraordinaria de aportantes para pronunciarse sobre la disolución y liquidación anticipada del fondo, designar un liquidador y determinar las condiciones y plazos del proceso.

El encuentro fue presidido por el director de la administradora general de fondos (AGF) de Bci, Cristián Fabres, y contó con la presencia de 4.941.411 cuotas, representando el 74,14% de las cuotas válidamente suscritas y pagadas.

Según el acta de la asamblea, el head of private capital investments de Bci, Javier López, detalló que, la AGF chilena realizó el primer llamado de capital del fondo en septiembre de 2022 para iniciar su periodo de inversión en octubre de ese año.

El fondo contemplaba invertir los recursos para la primera etapa de desarrollo y construcción de 12 proyectos inmobiliarios previamente definidos en Estados Unidos. Pero las alzas en las tasas bases del mercado estadounidense, que reflejaban un incremento cercano a 300 puntos base en los últimos meses, llevaron a aplazar la decisión de inversión del fondo.

Se indicó que "no existía certeza sobre la fecha en que se daría inicio a estas inversiones", por lo que Bci Asset Management definió desistirse del compromiso adquirido con Lennar para llevar a cabo el nuevo proyecto de inversión.

Desde la recepción de los aportes, el fondo no había incurrido en costos de administración ni gastos y los activos de este mismo habían sido invertidos en instrumentos de bajo riesgo.

En base a aquello, Fabres propuso a la asamblea disolver anticipadamente el fondo, lo que, posterior a una breve deliberación, se aprobó por unanimidad.

De acuerdo a datos de la Asociación Chilena de Fondos de Inversión (Acafi), al término del tercer trimestre de 2022 se concretó la liquidación de 23 fondos de inversión, de los cuales cinco corresponden a inmobiliarios de distintas AGF como Independencia, Fynsa y Ameris Capital.

Pasos a seguir

Los aportantes del fondo aprobaron que la liquidación sea llevada a cabo por la AGF de Bci, sin derecho a recibir remuneración por este concepto, pero con las facultades para llevar adelante su cometido.

Igualmente, se determinó materializar la liquidación del fondo mediante el pago de dividendo a los aportantes por un monto de US$ 69.449,90, así como la devolución del capital por US$ 6.532.543.

Aportantes involucrados

Dentro de los aportantes con mayor participación del fondo, se encuentran las filiales de la AGF, Bci Seguros Generales y Bci Seguros de Vida con un 11,6% cada uno, según reveló el acta en base a las cuotas que poseían al momento de la asamblea.

En tercer lugar, destaca María Inés Navarro con un 8%, quien también posee una posición mayoritaria en Inversiones Atlántico, que asimismo opera como sociedad controladora de AFP Modelo. 

Más atrás, se encuentra Atlántico Investment con una propiedad de 8% dentro de la firma, seguido de Inversiones Kretschmer y Compañía con un 6,4%, Congregación del Buen Pastor con un 5,6% e Inversiones y Negocios San Ernesto con un 4%.