CMF multa a socio y director de MBI Corredora de Bolsa, Germán Guerrero y a la AGF de SURA

En la tarde de este martes, la Comisión para el Mercado Financiero (CMF) informó que su Consejo aplicó una multa de UF 1.000 ($ 37,5 millones) al director y socio de MBI Corredores de Bolsa, Germán Guerrero, por infringir el artículo 169 inciso final de la Ley N°18.045 de Mercado de Valores.

El mencionado artículo prohíbe a los directores, administradores, gerentes, apoderados, ejecutivos principales, asesores financieros, operadores de mesas de dinero u operadores de rueda de un intermediario de valores, participar en la administración de una Administradora de Fondos (AGF) de terceros autorizada por ley.

Según un comunicado de la CMF, "esta prohibición busca prevenir y evitar los conflictos de interés que pueden suscitarse entre entidades que gestionan inversiones del público, entre otras razones, por la información reservada a que pueden acceder".

Según la Resolución N° 5052 de 2024 de la CMF, Guerrero, en su calidad de director del intermediario de valores MBI Corredores de Bolsa, infringió la prohibición referida, ya que intervino en la administración de MBI Administradora General de Fondos al participar en la determinación del valor de un instrumento financiero mantenido en la cartera de los fondos administrados por dicha administradora.

"Cabe señalar que el sancionado era uno de los propietarios indirectos de la corredora y de la administradora ya individualizadas", afirmó el regulador.

La defensa de Guerrero

El abogado de Guerrero, Fernando Rabat, explicó que “vamos a presentar dentro de plazo un recurso de reconsideración a la CMF puesto que, tal como lo dice el voto de minoría, Germán Guerrero no tuvo ninguna intervención en la determinación de la valorización en la cartera de fondos de un activo ilíquido como el bono de Corp Group Banking (CGB) de US$ 500 millones, en el que diversos inversionistas perdieron al menos el 94% del total invertido".

Agregó que "también vamos a estudiar la interposición de un reclamo ante la Corte de Apelaciones, porque la interpretación de la CMF implicaría que los directores de una corredora de bolsa estarían inhibidos de tener cualquier comunicación con una AGF, lo que afecta gravemente el normal desarrollo del mercado de capitales. Es importante destacar que se trata solo de una sanción administrativa y que la CMF desechó otros cargos”.

Asesoría de inversión

Junto a lo anterior, por Resolución N° 5050 de 2024, el Consejo de la CMF aplicó a Administradora General de Fondos Sura una multa de UF 500, por infracción al inciso segundo del artículo 169 de la Ley N°18.045 de Mercado de Valores y a la Norma de Carácter General N°383, por cuanto realizó las funciones de asesoría de inversión sin adoptar los resguardos necesarios a efectos de llevar a cabo dicha actividad de forma separada, independiente y autónoma de la gestión y administración de inversiones, a que estaba obligada en su calidad de AGF.

De acuerdo con la resolución de la CMF, la administradora prestó un servicio de asesoría de inversión a Corredores de Bolsa SURA, sin contar con los resguardos para que dicha actividad se efectuara de manera separada, independiente y autónoma de la administración y gestión de las inversiones para la administradora y los fondos que administra.

Esta disposición tiene como objetivo propender a una adecuada gestión de riesgos de dichas entidades y, en especial, evitar conflictos de interés.